Большая часть молодых бизнесов терпит неудачи . На то есть разные причины, и финансовые трудности среди них занимают второе место по распространенности. Для решения проблем с «кэшем» предприниматели могут обратиться к банковским кредитам, фондам венчурного финансирования, бизнес-ангелам, займам у знакомых, в конце концов. Однако у каждого так называемого «традиционного» способа финансирования есть свои ограничения: для получения кредита нужен залог или гарантии, венчурные фонды сейчас в компании на раннем этапе развития, активность в среде российских бизнес-ангелов , а последствия займов у физлиц непредсказуемы. Краудфандинг, краудинвестинг, краудлендинг и другие альтернативные способы финансирования спасут молодую компанию от нехватки средств. Вот какие достоинства и недостатки есть у каждого из них.

Краудфандинг и краудинвестинг

Эти два термина похожи по звучанию, и в их основе лежит схожий механизм. Это способы централизованного привлечения средств от группы не связанных между собой лиц. Однако между этими понятиями все же есть различия .

В случае краудфандинга инвесторы, как правило, не рассчитывают на дивиденды в денежной форме - они не становятся акционерами. Бывают и исключения: финтех-сервис Revolut в прошлом году объявил краудфандинговую кампанию с наградами в виде акций стартапа.

Сбор денег стартапы проводят самостоятельно либо на специальных платформах - например на международных Kickstarter и Indiegogo или российских Boomstarter и Planeta.ru. За свои вложения инвесторы получают взамен либо материальное поощрение - например гаджет, производство которого они профинансировали, - либо нематериальное - эксклюзивную встречу с командой стартапа.

Главное отличие краудинвестинга от краудфандинга - в первом случае предусмотрено долевое участие инвесторов. Они становятся акционерами компании или совладельцами какого-то объекта, например офисного центра. Вместе с основателями они делят риски и будущую прибыль. Еще одно отличие - размер привлекаемых инвестиций. Средний размер собранных средств у проектов на одной из крупнейших российских краудфандинговых платформ Boomstarter в 2017 году составлял 330 тыс. рублей, а краудинвестинговые кампании в то же время собирали по $85,5 тыс. Для привлечения финансирования в формате краудинвестинга также есть специализированные платформы - зарубежные AngelList и CrowdCube и российские, например StartTrack.

Плюсы

Деньги есть. Оба метода финансирования становятся все популярнее у российских инвесторов. Общий объем сборов увеличивается на 200% в год. Краудинвестингу в России предрекают рост в ближайшее 5-летие.

Независимость от инвесторов. При сборе денег краудфандингом основателям не приходится ни с кем делить свой стартап. Инвесторы в этой модели рассчитывают на отдачу от своих вложений, но, по словам генерального директора Planeta.ru Федора Мурачковскиго, их интерес в основном нематериальный. Чаще всего люди искренне хотят поддержать проект или своих кумиров.

Минусы

Не так просто. Большей части проектов не удается собрать необходимые средства с помощью краудфандинга. На этом рынке конкуренция за капитал высока и без инвестиций в маркетинг и PR добыть деньги не так просто.

Риски и ограничения. Краудинвестинг не подойдет для предпринимателей, которые опасаются отдавать долю незнакомым инвесторам. Еще один минус - ограниченный круг сфер для финансирования. одной из краудинвестинговых площадок, только 8,5% профинансированных за 2 года проектов пришлось на ИТ-сферу.

Для кого подойдет

Краудфандинг - хороший инструмент для производителей технологических гаджетов на массовый рынок. Это подтверждают примеры успешных кампаний прошлого года. В России краудфандинг помог в реализации крупных творческих проектов - в экранизации романа «Empire V» например. Таким образом, краудфандинг подходит для технологических, культурных и социальных проектов.

Краудинвестинг подходит для финансирования крупных проектов, но при условии, что основатель не боится иметь дело с широким кругом инвесторов.

Краудлендинг

Еще один вид финансирования, при котором деньги привлекаются централизованно от нескольких инвесторов сразу, - краудлендинг. В такой модели деньги поступают получателю в качестве займа. Сбор средств также ведут специализированные платформы. Вкладчикам они предлагают доходность до 30% . У краудлендинга две разновидности - P2P и P2B (Peer-to-peer и Peer-to-business). В первом случае займы выдают физлицам, во втором - компаниям.

Плюсы

Нет бюрократии. Краудлендинг исключает участие банков, а вместе с ними и долгую процедуру скоринга и одобрения выдачи кредита.

Есть предложение. Эксперты отмечают , что россияне между краудинвестингом и краудлендингом отдают предпочтение второму варианту финансирования.

Минусы

Кредитные обязательства. В этом году с компании, которая привлекла деньги через краудлендинг в России, впервые инвесторов. Этот случай подтвердил, что коллективный займ - это в первую очередь кредит со всеми вытекающими. Инвесторы не войдут в положение и не будут готовы ждать, если у стартапа возникнут финансовые трудности.

Ограничения. Краудлендинг не подойдет для стартапов, у которых еще нет юридического лица. Для привлечения средств таким способом основателям придется обращаться к P2P-кредитованию для физлиц.

Для кого подойдет

Краудлендинг может быть полезен для компаний, которые имеют стабильный денежный поток, но нуждаются в капитальных вложениях.

Кредитование под криптоактивы

В этом случае активы компании используются в качестве обеспечения для получения кредита. Обычно к такому способу финансирования прибегают компании, которые нуждаются в увеличении оборотного капитала. Для обеспечения подходит недвижимость, оборудование и даже дебиторская задолженность.

Однако не у всех предприятий есть привычные для кредитных организаций активы. Решением для держателей биткоинов и эфира становится кредитование под залог криптоактивов. Этот рынок оценивается в $30 млрд. Как и в случае с предыдущими методами, сбор средств осуществляется с помощью специализированной блокчейн-платформы. Кредит на ней выдается в фиатных деньгах, а залогом служат криптовалюты или майнинговое оборудование. До выплаты кредита криптоактивы заемщика находятся на «холодных кошельках» - это гарантирует безопасность залога.

Плюсы

Доступ к «кэшу». Предприниматели, занимающиеся криптобизнесом, вынуждены продавать свои биткоины, чтобы поддерживать операционную деятельность - оплачивать аренду офиса, работу сотрудников, покупку нового оборудования. Кредитование под криптоактивы позволяет сохранить криптовалюту и получить фиатные деньги.

Без проволочек. Вместо банковской процедуры скоринга блокчейн-платформа использует автоматизированный расчет максимально доступной суммы кредита. Заемщику остается только получить фиатные деньги.

Минусы

Нужна крипта. Логика простая: не имея криптовалюты, кредит под нее не получить.

Развитие различных отраслей дает возможность увеличить объем выпускаемой продукции, а также улучшить ее качество. Это лишь одно из прибыльных направлений при внедрении новых технологий в бизнесе. Каждая отрасль стремится улучшить либо модернизировать свой функционал. Такие виды оптимизации несут любому проекту финансовый успех. Все больше молодых людей, имея достаточный уровень знаний, стараются развить одно из приоритетных направлений в бизнесе. Это могут быть информационные технологии, программирование и прочее.

Сложности стартапов

Благодаря подобным инновациям развивается много компаний с филиалами по всему миру. Однако на начальном этапе таких инициативных людей не всегда замечают. Это приводит к тому, что бизнес-идея, которая имеет положительный экономический эффект, теряется, так и не получив реального воплощения. Все заключается в финансировании проекта. Не каждый может собрать нужную сумму, чтобы запустить собственный стартап. Поэтому приходится искать возможности на стороне, привлекая вкладчиков, спонсоров, инвесторов.

Финансирование стартапа на территории нашей страны - сложный и многоступенчатый процесс. Бизнесмены старой школы еще не до конца открыты современным технологиям и информационным инновациям. Поэтому они не всегда идут навстречу предложениями от молодых и начинающих предпринимателей. Еще одна загвоздка заключается в законодательном урегулировании всей предпринимательской деятельности. Если система стартапов на Западе развивается уже более 10 лет, то на территории постсоветского пространства ей только предстоит пройти все этапы, чтобы воплотить модель развития и финансирования каждой действительно стоящей идеи.

Что такое стартап

Если не углубляться в экономику, стартап на деле - это начинающая компания, которая имеет хорошую идею для развития и в дальнейшем может приносить прибыль. Однако нюанс такой организации заключается в том, что она не имеет должного финансирования для полной реализации своего проекта. Именно так воспринимают в Европе и Америке молодые фирмы, созданные начинающими бизнесменами.

Финансирование стартапа - процесс сложный и поэтапный. Проблема заключается в индивидуальности каждого решения. В зависимости от направленности идеи и бизнес-модели, инвестирование в нее может быть полным либо частичным. Не так редки случаи, когда желающими стать участниками и быть в доле становятся несколько вкладчиков. Кроме того, необходимо составить точную экономическую модель, которая позволяет просчитать все возможные риски при вложении средств и этапы, когда затратная часть выйдет в ноль.

Российские стартапы почти ничем не отличаются от европейских. Единственная разница заключается в том, что отечественные начинающие проекты появились сравнительно поздно, что позволяет создавать компании, основываясь на уже сложившемся опыте западных коллег. В действительности каждая система хоть и имеет общие корни, но обладает большими различиями из-за финансового и законодательного регулирования, а также менталитета самих предпринимателей.

Инновационные технологии в развитии бизнеса

Финансирование стартапа особо активно производится в новых и менее конкурентных отраслях. Постоянная модернизация цифрового пространства приводит к тому, что новые идеи появляются в синтезе с информационными технологиями и наукой. Все больше на отечественном рынке благодаря такому совмещению появляется собственных программных наработок.

Компьютеризация позволяет развить бизнес и поднять доходность на новый уровень. Именно эта отрасль в стартапах наиболее привлекательная для инвестирования. Благодаря большому количеству различных типов действующих предприятий на территории страны, появляется возможность улучшить качество их работы при помощи внедрения современных систем и автоматизации многих рабочих процессов.

Поэтапная разработка

Финансирование стартапа - многогранный процесс. Здесь необходимо опираться не только на будущие экономические показатели, но и на срок актуальности идеи при ее реализации. Часто уже на этапе финансирования и запуска проекта он теряет свою ликвидность, поэтому необходимо просчитывать подобный нюанс на стадии планирования.

Каждый имеет свое назначение. Простым и менее затратным является создание фирмы и проектирование самого будущего объекта для инвестирования. Именно в этот период команда молодых предпринимателей создает выставочный образец инвестиционной модели для потенциальных вкладчиков и тех, кто в дальнейшем захочет стать участником развития данного концепта.

Типы инвестиций в проект

Финансирование стартапов в России имеет свои особенности, как и любая другая отрасль инвестирования. Молодой бизнес не лишен преимуществ и недостатков. Все варианты вложения средств делятся на объемы проводимых затрат. К примеру, для получения на развитие проекта суммы в 1 миллион долларов (приблизительно 67 миллионов рублей), необходимо обращаться к сообществам бизнес-ангелов.

Это успешные предприниматели, основная задача которых - вкладывать собственные средства в различные проекты с целью дальнейшего заработка на развитии новых моделей производств и информационного бизнеса. Такое действие позволит получить возможность развить проект до определенного этапа. Для дальнейшего продвижения могут потребоваться более крупные суммы, которые можно получить в банках либо венчурных фондах.

Технология финансирования

Финансирование стартапов в России необходимо защищать со стороны гражданского законодательства. Такой относится к определенному типу сделок. Благодаря этому появляется возможность законно регулировать и наделять каждую сторону правами и обязанностями. Основной тип вложения средств в стартапы - веерный.

Условия финансирования стартапа такого типа заключаются в том, что предприниматели вкладываются не в проект, а в бизнес-идею. При этом суммы инвестиций небольшие и рассчитываются, исходя из потенциальной прибыли в будущем. Еще одна форма инвестиций - отложенная. Она по типу действия напоминает рамочный договор, когда на каждый этап развития бизнеса выделяется уже перечисленная ранее сумма денег от инвестора.

Подбор инвесторов

Финансирование стартап-проектов усложняется еще и тем, что необходимо заниматься самостоятельно поисками инвесторов. В России еще не развиты хорошо онлайн-платформы, где предприниматели, имеющие свободные средства, подбирают различные стартапные площадки для инвестирования в них. Сами учредители молодой компании, исходя из необходимой суммы, должны искать тех, кто бы в нее вложился.

Венчурные фонды являются одними из самых частых моделей инвестирования в молодые, но прибыльные проекты. Однако они выставляют ряд серьезных требований при заключении договора. Поэтому важно оценить все риски и понять, выгодно ли будет сотрудничать с такими структурными подразделениями в дальнейшем, когда компания начнет получать чистую прибыль.

Продвижение через биржи и интернет

Источники финансирования стартапа также можно найти через интернет. Это более сложный процесс, однако многие успешные молодые компании получали свои первые источники средств именно через онлайн-платформы. Есть целые форумы и биржи, которые созданы для связи между вкладчиками и теми, кто ищет источники финансирования.

Однако у каждой оналйн-платформы также есть ряд своих требований. Стоит заранее ознакомиться с понятием патентов и авторским правом, чтобы не стать жертвой мошенников, которые обещают вложить средства после ознакомления с внутренней информацией или технологическим процессом. Обычно после передачи данных такие граждане или компании просто исчезают.

Получение грантов

Финансирование стартапов на начальном этапе также может проводиться за счет государственного или регионального бюджета. Крупные отечественные корпорации готовы стать инвесторами для многих молодых и амбициозных проектов. Все, что необходимо, это найти соответствующее мероприятие и зарегистрироваться по указанным правилам.

Форма представления идеи может различаться. Поэтому стоит заранее ознакомиться со всеми предъявляемыми требованиями. Гранты могут доходить до суммы в 100 миллионов рублей. Однако на такое финансирование могут рассчитывать только исследовательские институты, которые имеют возможность серьезно подойти к созданию и моделированию проекта.

Кредит на развитие

Как найти финансирование для стартапа, если предприниматели отказываются в него вкладываться? Это вопрос сложный. Однако банки, замечая активность, связанную с развитием предпринимательства у молодого населения страны, начали разрабатывать подходящие для них программы финансирования. Крупные учреждения формируют расширенные кредитные лимиты под развитие бизнеса. Все, что необходимо, это представить оформленный должным образом проект.

Суммы финансирования могут быть различными. Все зависит от оценки представленной на рассмотрение идеи. Важно направить в банк не только саму модель будущей технологии, но и провести небольшое исследование, направленное на оценку всех возможных рисков. Нелишним будет и бизнес-план, в котором указываются все статьи расходов, а также сроки получения первой прибыли и выхода бизнеса из чистого убытка.

Ответственность сторон

Как потратить финансирование стартапа и развить проект? Практика по всему миру показывает, что не всегда молодые предприниматели, получившие большие средства на развитие их успешного проекта, стремятся сразу приступить к делу. Есть много громких случаев, когда стартапы закрывали, а их учредители исчезали. В итоге они просто крали деньги и уезжали в другие страны, пользуясь законодательными изъянами.

Однако сегодня модель финансирования благодаря таким казусам во многом претерпела изменения в положительную сторону. У каждого из участников сделки появились новые права и ответственность. При нецелевом расходовании денежных средств участники стартапа могут быть привлечены к суду. Также отмечается, что после нескольких таких случаев, когда горе-предприниматели получили реальные сроки за мошенничество, остальные стали более аккуратны в расходовании выделенных средств.

На что следует обратить внимание

Инвестор с полным финансированием стартапа - достаточно редкий элемент молодого проекта. Но есть и исключения. Сформировав собственный проект, необходимо найти нишу для его реализации. Успешными часто становятся случаи, когда молодые специалисты создают отдельную компанию для разработки инновационного решения под конкретное применение в другой организации. Это позволяет найти целевой круг аудитории, где технология будет нужна в дальнейшем.

Когда концепт будет сформирован, можно рассылать предложения принять участие в проекте всем потенциальным потребителями данной технологии. Это позволит не только привлечь к проекту внимание, но и создать конкуренцию. Согласно правилу рыночной экономики, спрос всегда рождает предложение.

Существует несколько форм финансирования стартапа. Инвесторы заинтересованы в наиболее выгодном вложении собственных средств, поэтому многие из них оказывают поддержку перспективным стартапам не только на начальном этапе, но и в процессе развития. Целью финансирования стартапов в отдельных случаях являются общественно-значимая деятельность и улучшение общего благосостояния. Социально-ориентированные проекты пользуются государственными денежными субсидиями. Благотворительность – ещё один стимул поддержки предпринимательства, который связан с безвозмездным предоставлением средств в виде грантов и субсидий.

На практике реализуются два базовых подхода к инвестированию в предпринимательские бизнес-проекты. Первый заключается в выплате безвозмездных грантов на реализацию стартап идеи. Интерес инвестора в этом случае сконцентрирован на нематериальном выигрыше.

Инвестиционные фонды финансирования стартапов и отдельные инвесторы ориентируются на получение будущей прибыли от своих стартовых вложений в бизнес-проект. В этом заключается суть второго подхода финансирования стартапов в России . Инвесторы согласовывают условия перевода собственных средств предпринимателям с целью реализации стартап идеи . В качестве вознаграждения за предоставленную сумму бизнесмен обычно предлагает долю в будущих прибылях проекта или право на частичное управление проектом. Условие может быть устроено и в форме стандартной модели кредита: заёмщик обязуется выплатить долг с начислением процентов за период пользования деньгами кредитора.

Разнообразие источников финансирования стартапов

Перечисленные выше формы привлечения средств предполагают наличие разнообразных источников финансирования на каждом из этапов реализации проекта. Основные инвестиционные агенты делятся на две группы:

1. Частные инвестиционные фонды
2. Бизнес-ангелы

Инвестиционные фонды

Частные инвестиционные фонды являются организациями, специализирующимися на вложении привлечённых от вкладчиков активов в перспективные проекты, приносящие доход в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Венчурные фонды концентрируются на поддержке развивающихся инновационных стартапов. Такие инвестиции отличаются высокой степенью риска. Однако прежде чем принять решение о вложении средств, инвестор оценивает представленный предпринимателем проект с точки зрения вероятности успешности реализации. С целью хеджирования рисков средства выделяются сразу на ряд проектов из разных сфер. Одной из задач венчурных инвестфондов является приобретение контроля над деятельностью инновационных стартапов . Крупнейшими организациями, осуществляющими финансирование стартапов как в России, так и по всему миру, являются IMI.VC, Runa Capital, Kite Ventures, ru-Net Ventures, ABRT Venture Fund и др.

Кто такие бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы являются частными инвесторами. Финансирование стартапов для них – то же самое, что и для инвестфондов – возможность выгодно разместить собственные активы для получения прибыли в будущем. Но вероятность получить средства из подобного источника значительно выше. Часто бизнес-ангелы недостаточно компетентны, чтобы объективно оценить риск от вложений. Идея предпринимателя может произвести должное эмоциональное впечатление, и получение финансирования для стартапа обеспечено.

Бизнес-ангелы менее требовательны к быстрой отдаче от произведённых вложений по сравнению с формальными инвестиционными фондами и коммерческими банками. Первые нацелены на долгосрочные вложения, поэтому относятся с пониманием к временным трудностям на начальных этапах. Бизнес-ангелы заинтересованы в постепенной отдаче от своих вложений и распоряжаются только собственными средствами.

Интернет как площадка для презентации

Объёмы сделок, совершаемых через интернет, растут с каждым годом. Эта информация актуальна и для предпринимателей, ищущих средства на реализацию масштабных проектов.

Что такое краудфандинг

Всемирная паутина позволяет находить инвесторов для финансирования стартапа среди обычных людей, которых заинтересовала бизнес-идея предпринимателя. На краудфандинговых площадках предлагается приобретение «акций» будущего проекта, за которыми стоит право на последующее вознаграждение для инвестора от компании-стартапа (см. Преимущества и недостатки инвестирования в акции и облигации). Если проект планирует наладить выпуск уникальной продукции, у «акционера» появляется возможность получить в подарок её экземпляр. Деньги перечисляются заинтересованными лицами, в том числе и на безвозмездной основе. Краудфандинг – это также возможность привлечь внимание будущей целевой аудитории к реализуемому проекту.

Презентация - эффективный способ привлечь аудиторию

Для того чтобы люди поверили в ваш успех и осознали ценность собственных вложений в ваш стартап , важно наглядно продемонстрировать перспективность своей идеи и её актуальность. Собрать необходимые средства для запуска проекта позволяет его внешняя привлекательность для инвестора. Размещая объявление о сборе средств на краудфандинговой площадке, важно выделить все положительные черты бизнес-идеи. Главное правило: любое утверждение по поводу целей, методов реализации и критериев будущего успеха должно быть конкретным. Цифры и графики наглядно демонстрируют вашу собственную уверенность в успехе – помните об этом правиле.

Привлечение средств через фондовый рынок

Для привлечения ощутимых денежных вливаний со стороны, вы можете обратиться за помощью на фондовый рынок.

Немного о финансовых инструментах

Фондовый рынок предполагает наличие агентов, заинтересованных в приобретении финансовых активов, которые с наименьшим риском приносят наибольшую доходность. На выбор представлено множество различных инструментов разной степени ликвидности: акции, облигации, деривативы и т.д. Инвесторы приобретают предложенные активы, руководствуясь одной из двух целей:

1. перепродажа активов по более высокой цене в будущем периоде
2. долгосрочные инвестиции с целью получения постоянного дохода

IPO как способ привлечения инвестиций

Распространённым методом привлечения внешнего финансирования стартапа является проведение IPO (Initial Public Offering) – первичного открытого размещения акций компании на фондовом рынке. Приобретая их, инвестор делает вклад в капитал компании-стартапа. IPO проводят как относительно «молодые» бизнес-проекты, так и уже развитые фирмы. Размещение акций в открытый доступ сопряжено с риском потери контроля над управлением проектом, когда большая доля капитала будет сконцентрирована у одного акционера. Начинающим предпринимателям следует избегать этого.

IPO (Initial Public Offering) – первая публичная продажа акций позволяет привлечь деньги, необходимые для развития проекта

Банковский кредит и государственные субсидии

Альтернативой частным и профессиональным инвесторам являются:

1. кредиты коммерческих банков
2. государственные дотации, предназначенные для отдельных направлений предпринимательской деятельности

Кредитование стартапов

Следует учитывать, что этот способ получения финансирования сопряжён с формальной процедурой «защиты» бизнес-проекта. Банки являются наименее склонными к риску источниками инвестиций, поэтому в качестве гарантии платежеспособности заёмщик обязан предоставить информацию о состоянии активов (недвижимости и другого имущества), а также о наличии постоянного заработка. В зависимости от условий кредит в коммерческом банке предполагает полное или частичное освобождение от выплат в течение начального этапа реализации проекта. Это позволяет предпринимателю снизить издержки в процессе становления проекта.

Размер процентной ставки по кредиту зависит от объёма заёмных средств и целей получения финансирования. Стартапам, находящимся на начальном этапе реализации, предоставляются суммы, в среднем не превышающие 2 млн рублей. В дальнейшем банк пересматривает степень риска проекта на основании успешности его старта.

Государственное финансирование стартапов

На уровне страны в данный момент реализуются несколько крупных программ субсидирования и предоставления грантов предпринимательским проектам. Государственная политика в сфере поддержки предпринимательства связана с деятельностью ОАО «Роснано» и ГК «Ростехнология». Через эти организации осуществляется субсидирование стартапов. Приоритетными сферами на данный момент являются инновационные проекты и сельское хозяйство.

Государство обеспечивает деятельность собственных инвестиционных фондов (Инвестиционный фонд РФ, Фонд «Сколково» и др.). Средства перераспределяются на конкурсной основе как между субъектами федерации, так и между отдельными социально-направленными проектами. Наибольшую вероятность получения государственных грантов в РФ имеют инновационные стартапы, так как приоритетной целью бюджетной политики сейчас является развитие наукоемких отраслей, связанных с высокими технологиями.

Для привлечения средств на начальной стадии реализации бизнес-идеи требуется убедить инвестора в будущей успешности проекта. В зависимости от его масштабов предприниматель выбирает источник финансирования стартапа. Важно учитывать особенности отдельных форм и источников финансирования, чтобы инвестиции с наименьшими издержками принесли доход в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Предприниматель всегда полагается на собственные силы, поэтому он должен грамотно рассчитывать риски на каждом из этапов реализации стартап идеи. Это позволит достичь успеха в любом начинании!

Развивая «Кнопку жизни», мы глубоко погрузились в венчурный рынок России, узнали о нем много интересного и думаем, что наш опыт будет полезен всем, кто затевает стартап. Я хочу представить вам типологию главных участников рынка стартапов: тех, кто дает деньги; тех, кому они нужны; тех, кто знает, как их правильно тратить; тех, кто сводит всех остальных друг с другом. (О стартапе «Кнопка жизни» читайте .)

Предприниматели

Статистической нормой предпринимателей в обществе считается 3-5% населения. Но в нашей стране их примерно втрое меньше. Нынешние выпускники вузов не хотят становиться предпринимателями, и это логично: ведь предприниматель — это конъюнктурщик и оппортунист, а сейчас особенность нашего рынка такова, что больше возможностей заработать представляется в госструктурах — туда-то потенциальные предприниматели и идут. Среди тех, кто все-таки решается завести свое дело, я выделяю следующие категории:

1. Студенты последних курсов вузов — самая представительная категория стартаперов. Они узнают о стартаперском движении от преподавателей и сверстников, с воодушевлением ходят на стартап-тусовки. Они быстро загораются идеями — и так же быстро остывают: малая доля из них становятся владельцами своего бизнеса.

2. Программисты, часть из которых хотят стать новыми цукербергами и ищут идею или единомышленников для существующей идеи, а вторая, менее амбициозная часть, хочет примкнуть к интересной команде и помочь ей достичь фантастических успехов.

3. Офисные сотрудники, которые ищут новые возможности развлечься или, начитавшись красивых историй успеха, отправляются в рискованное плавание по морю стартапов.

4. Внутрикорпоративные стартапы — быстрорастущее и модное направление, успешно развиваемое в корпорациях предпринимательского типа.

Инвесторы

Источники финансирования я расположил по простоте получения от них денег.

1. Три F — family, friends & fools. В переводе на русский они превращаются в три «Д» — домашние, друзья и дураки.

3. Бизнес-ангелы. Это физические лица, которые профессионально или любительски (мода, авантюризм, желание получить опыт, быть причастным к великому) вкладываются в стартапы. Инвестировать в стартапы становится модным. Но профессиональных «ангелов» в России мало. Думаю, их можно перечесть по пальцам двух рук.

С одной стороны, появление большого числа ангелов-любителей — это хорошо, денег на рынке становится больше. С другой — эти деньги не такие «умные», как у профессионалов. С инвестором-любителем на самом деле сложно: как правило, у него нет четких правил игры, иммунитета и толерантности к провалам.

«Ангелы» бывают добрыми и злыми. Мотивация доброго — помочь стартапу (нравится идея, команда, хочется потешить собственные амбиции), а если получится, обогатиться. Добрым «ангелам» не особенно принципиален размер доли, которую они получат. Поэтому они с легкостью соглашаются на условия конвертируемого долга (convertible note). Они не будут делить шкуру неубитого мамонта. От злых «ангелов» уже на первой встрече можно услышать что-то типа: «Я не жадный, и мне все равно, какая у меня будет доля, лишь бы проект выстрелил. Но специфика бизнеса такова, что я рискую реальным кэшем, а вы вкладываете всего лишь талант и время. Короче, давайте так: Я даю $100 000 взамен на 51% и еще 25% в залоге — для вашей же мотивации. Если достигните KPI, они вам возвращаются, если нет, значит плохо работали». Мой вам совет: бегите от таких инвесторов. Что будет после нескольких раундов инвестиций — будете ли вы чувствовать, что это ваша компания? В конечном итоге наемный менеджер может получить опцион больший, чем ваша доля.

4. приносят не только финансовые поступления и PR, но и позволяют ощутить вкус победы, которая повышает мотивацию команды на этапе, когда продукт еще в разработке и продажи не радуют. К тому же это мини-тест идеи и возможность получить обратную связь от экспертов и инвесторов.

5. Бизнес-акселераторы — это микс конкурса и венчурного фонда. Победители конкурса получают посевное финансирование и всевозможную поддержку (офис, менторов, контакты, выходы на каналы продаж и партнеров) в обмен на долю, которую получает фонд/акселератор, предоставивший финансирование.

6. Венчурные фонды делятся на фонды посевного и более позднего финансирования. Первых в России очень мало. До недавнего времени был вообще один — AdVenture, да и тот перешел во вторую категорию. 2011 год был очень благосклонен к стартап-сообществу: появилось аж четыре акселератора (Главстарт, TexDrive, InCubeAccelarator и Farminers), которые по сути являются фондами посевного финансирования.

Фонды более позднего финансирования, на мой взгляд, ближе к private equity фондам, так как ожидают от стартапов не только НИОКРов, альфа- или бета-продукта, но и стабильно восходящей динамики продаж.

Венчурные фонды сейчас не создает только ленивый.Это очень модное направление. Попадаются представители венчурных фондов, которые еще не начали бриться. Встретил я одного представителя, который даже не знал, что такое break even, — умный парнишка, выходец из «большой четверки», просто совсем без опыта в венчуре. Индустрия молодая, динамично растет, а кадры не успевают созревать.

7. Стратегические инвесторы — птицы на рынке венчурного капитала России пока редкие. Прилетают они, когда стартапы уже фактически не являются стартапами.

Инвестиционные брокеры

Привлечение инвестиций — это важная часть деятельности стартапа, иногда на этот процесс уходит больше времени и ресурсов, чем на развитие самого бизнеса, и зачастую бизнес невозможно развивать без привлечения инвестиций. Хорошо, если у вас в команде есть человек, который может с инвестором общаться на одном языке. В ином случае придется учиться на ошибках и деньги будет привлечь сложно.Чтобы ускорить процесс, у вас есть выбор:либо привлечь в команду человека с опытом и знаниями, который захочет долю не менее 10%, либо привлечь в проект инвестиционного брокера, для которого привлечение денег в стартапы — ремесло. И здесь вас ожидает приятный сюрприз — аппетиты инвест-брокера гораздо меньше, чем у отдельного человека: справедливый диапазон их вознаграждения — 3-5% от привлеченной суммы.

Консультанты/эксперты/менторы

На старте, когда внутренняя экспертиза команды ограничена, консультанты, эксперты и менторы очень полезны. С ними можно познакомиться в бизнес-инкубаторах, на стартап-тусовках, на конкурсах. Часто именно эти люди помогают стартапам выжить. При этом их помощь, как правило, бесплатна. Но если вы видите, что влияние эксперта на проект существенно, его потенциал не исчерпан, хотите его более глубокого участия, можно договориться о success fee или даже доле в проекте.

Среднерыночный success fee за привлечение финансирования — до 5% от привлеченной суммы. Если эксперт помогает с развитием каналов продаж, стоит договариваться о вознаграждении с тех контрактов, которые он самолично принес проекту. Как правило, оно считается как процент от выручки.

На мой взгляд, договариваться о прямом проценте от выручки опасно. Ведь нужно учитывать, что в зависимости от объема сделки маржинальность продукта будет меняться (скидки при объеме). Если вы будете продавать большой объем с маржой, скажем, в 5%, то вознаграждение «помощника» в 10% приведет сделку к убытку. Здесь лучше сделать матрицу зависимости вознаграждения эксперта от маржи продукта или цены.

Ну а если ваш эксперт крут и его вклад настолько велик, что его невозможно отнести к какой-то части денежного потока, то нужно давать долю. Здесь все зависит от ресурсов эксперта. Я знаю, что эксперты, которые приносят связи и проработанные каналы продаж, получают до четверти компании.

Бизнес-инкубаторы

Бизнес-инкубатор предоставляет стартапам офисные помещения и услуги первой необходимости, консалтинг, бухгалтерское обслуживание и т. д. бесплатно или на льготных условиях. Важным элементом инкубатора является существование в среде себе подобных с общими проблемами и заботами, обмен данными и идеями и, наконец, соревновательный дух.

Нубар Афеян, уважаемый венчурный капиталист из Штатов, преподаватель MIT Sloan и бизнес-школы «Сколково», однажды сказал, что инкубаторы — это для слабеньких детей (Incubators are for sick babies), имея в виду, что сильный стартап и сам выживет. Но мне кажется, инкубаторы очень полезны для любых новорожденных стартапов. А если стартап сильный и может выжить сам, то с инкубатором он выстрелит еще быстрее и сильнее.

Сейчас существует много бизнес-инкубаторов. Мне особенно мил инкубатор InCube , ставший самым передовым и активным благодаря команде Greenfield project . Они сами являются одним из основных элеметов стартап-тусовки — собственно, ее организатором.

Стартап-тусовки

Стартап-тусовки — это мероприятия различных форматов, целью которых является обмен идеями, поиск единомышленников, членов команд и т. д. Существует три основных формата таких тусовок:

Формат уик-энда — люди собираются вместе, чтобы обменяться идеями, объединиться в команды и за выходные проработать бизнес-модель и сделать ее прототип. Такой формат есть у Greenfield project, называется он Harvest. У «Главстарта» он называется Startup Weekend, в этом формате работает и движение «Начинай».

Формат питч-презентации — когда уже более зрелые проекты делают питч перед экспертами, а те дают им обратную связь и рекомендации. Greenfield project проводит такие мероприятия под названием Feedback.

Формат вечерних встреч и обсуждения волнующих вопросов. Вам в голову пришла сумасшедшая идея и вы хотите узнать мнение окружающих или протестировать реакцию потенциального пользователя? Тогда вам на poSEEDelki от Greenfieldproject.

А вообще российский венчурный рынок, на мой взгляд, может быть охарактеризован принципом «много, но мало»:

Много денег, но мало реального финансирования; много идей, но мало толковых стартапов; много умных и талантливых людей, но мало команд.

Инвесторы жалуются на отсутствие хорошо проработанных идей и сбалансированных команд. Говорят, что идеи ничего не стоят, а главное — команды: хорошая команда даже из плохой идеи сделает хороший проект, а плохая команда загубит что угодно. А стартаперы сетуют, что перевелись инвесторы на земле русской. Мол, идея у нас супер и сами мы не лыком шиты, а инвесторы почему-то не спешат денег давать — требуют более глубокой проработки, прототипов, первых продаж... А для этого как раз и нужны инвестиции. Вот и получается замкнутый круг.

Мне кажется, у нас не хватает венчурных инвесторов посевной стадии. Большинство фондов ищут зрелые проекты, готовые принять существенные инвестиции. Мой прогноз: в 2012-м российский венчурный рынок покажет существенный рост благодаря появившимся сильным игрокам - таким, как «Главстарт», TexDrive, InCubeAccelеrator, Farminers, . На наших глазах формируется живое пространство новых идей и рынка венчурного финансирования. Как всякий молодой рынок, он имеет свои слабые стороны. Но там, где другие находят лишь трудности, оппортунисты-предприниматели видят возможности. И это жутко интересно.

У многих стартапов есть отличные идеи, но иногда у них нет достаточно средств для ее реализации. Поэтому кто-то все равно идет вперед и добивается задуманного в любом случае, а другие отказываются от этого. Мы считаем, если у вас есть отличная свежая идея, хорошо продуманный бизнес-план, но нет средств, то вам стоит найти финансирование от сторонних лиц или организаций. Ниже список доступных вариантов финансирования стартап-проекта.

Помните, что не только способ финансирования, но и время финансирования стартап-проекта должно быть правильным. Бездумный сбор денег может привести вас к опасным ситуациям.

Прежде чем новый владелец бизнеса сможет привлечь капитал для своего стартапа, он должен проанализировать различные источники финансирования, найти тот, который наиболее совместим с вашими потребностями, требованиями и стадией развития вашего проекта.

Финансирование создания продукта, вывода его на рынок можно получить у бизнес-ангелов, которые готовы вкладывать свои средства на ранней стадии развития стартапа. Как правило, такое финансирование длится недолго.

Есть другие варианты финансирования, когда вы можете получать средства на развитие вашего бизнеса на длительные сроки от так называемых финансовых институтов.

Варианты финансирования и сбора средств для вашего стартап-проекта

1. Вкладывайте собственные сбережения

Когда вы можете позволить себе тратить на создание и развитие вашего стартап-проекта собственные средства – это будет лучшим вариантом, поскольку вы будете единственным получателем прибыли.

1. Помощь друзей и родственников

Если у вас нет достаточной суммы собственных средств, то можно обратиться за помощью к вашим друзьям и родственникам. Если вы зарекомендовали себя как надежный человек, то у вас есть шанс получить финансирование стартап-проекта из это источника. Но убедитесь, что вы берете деньги у тех, кто может позволить себе потерять их, ведь количество стартапов, терпящих неудачу, немало. Будьте также готовы к обсуждению вопросов, касающихся вашего бизнеса, в семейной тусовке.

1. Помощь от банка и других финансовых организаций

Вы также можете взять потребительский кредит в банке, предоставив свой бизнес-план. Другим вариантом является получение займа под залог. Некоторые микрофинансовые компании предоставляют кредиты, но по очень высоким процентным ставкам.

1. Инкубаторы и аксселераторы

Во многих развитых странах есть инкубаторы и аксселераторы, созданные правительством, образовательными учреждениями или крупными корпорациями. Вы можете обратиться к ним со своей идеей. В случае положительного решения вы можете получить не только финансирование стартап-проекта, но и офис, оборудование, место в лабораторных помещениях. Развитие вашего стартап-проекта будут курировать самые умные люди в мире стартапов, вы получите советы по продвижению и управлению бизнесом. Вы можете стать частью огромной сети, познакомившись с потенциальными клиентами и партнерами.

1. Краудфандинг

Краудфа́ндинг (англ. crowdfunding - «народное финансирование», “crowd” – букв. “толпа”) - способ коллективного финансирования, основанный на добровольных взносах.(Википедия). Инициатор краудфандинга просит профинансировать свой проект, продукт обычных людей. Для этого используются специализированные интернет-площадки.

Процесс развития проекта публично освещается. Взносы делаются безвозмездно, хотя людям могут быть обещаны какие-то бонусы. Если в течение определенного времени нужная сумма либо заранее обговоренная часть суммы, то уже полученные деньги возвращаются их владельцам. Минус – долгий срок сбора денег, деньги попадут к стартапу только после окончательного сбора, необходимо постоянно продвигать свое проект.

Для второго раунда финансирования стартап-проекта нужны другие варианты. С более длительным сроком.

1. Венчурный капитал

Если вы успешно завершили фазу запуска вашего продукта, уже получаете первоначальные доходы, имеете профессиональную команду, а также четкую стратегию, чтобы в конечном итоге продать бизнес или выйти на рынок IPO, то вам необходимо финансирование профи – венчурных капиталистов (VCs).

Имейте в виду, что венчурные капиталисты стремятся получить свои деньги и прибыль как можно быстрее. Они являются отличным источником, если вы планируете стремительный рост и нуждаетесь в финансировании для его достижения.

Венчурные капиталисты обычно готовы инвестировать в диапазоне 20% акций реализованного стартап-проекта. Они достаточно пристально изучают бизнес, в который им возможно придется вкладываться. Как правило, только 1-2% получают одобрение. Приготовьтесь быть гибким, если хотите заключить сделку с каким-нибудь венчурным капиталистом.

1. Финансирование под залог

Долгосрочные кредиты могут быть обеспечены коммерческими банками под залог имущества или активов. Залогом может быть недвижимость, какое-либо имущество, акций, золота, а также можно использовать лизинг. Займ на будущий бизнес можно получить также под поручительство юридического или физического лица.

1. Долевое финансирование

Долевое финансирование – это привлечение дополнительного финансирования извне, когда инвестор становится совладельцем пакета акций, участвующих в обороте на фондовом рынке, и далее делит прибыль с основным инвестором. Основным преимуществом долевого финансирования является то, что бизнес не обязан возвращать деньги. Вместо этого инвесторы надеются вернуть свои инвестиции из будущей прибыли. Основным недостатком долевого финансирования является то, что инвесторы становятся совладельцами бизнеса и таким образом получают право голоса в принятии бизнес-решений.

1. Первичное размещение акций (IPO)

Также упоминается как “первичное публичное размещение”. В IPO часто участвуют небольшие, молодые компании, стремящиеся к расширению капитала, но также это могут быть и крупные компании, которые хотят стать публичными. IPO имеет свое регулирование и правила, т.к. участниками развития компании становится широкая публика.

Журнал