A pénzügyi döntések meghozatalának szakaszai:

1) a kritériumok kiválasztása és rangsorolása, 2) az egyes kritériumokat maximalizáló lehetőségek (stratégiák) kialakítása és a lehetséges kritériumértékek intervallumainak meghatározása: bevétel (forgalom); nyereség; jövedelmezőség; egy főre jutó jövedelem; saját tőke; pénzügyi stabilitás; 3) a célmeghatározás kiválasztása (a változás célpontjának meghatározása a kritériumértékek időtartama alatt); 4) a pénzügyi-gazdasági stratégiai lehetőség kiválasztása (a kiindulási ponttól a célig való átmenet pályája):

a) a pálya meghatározása;

b) korlátozó tényezők (szűk keresztmetszetek) azonosítása;

c) a változás irányának megválasztása;

d) a pénzügyi-gazdasági stratégia kiigazítása és jóváhagyása;

5) az értékesítési mennyiség (és a fedezeti pont) kiválasztása; 6) a választék kiválasztása; 7) az önfinanszírozási lehetőség kiválasztása pénzügyi áramlások minimális készpénzhiánnyal; 8) jövedelmező lehetőség kiválasztása a hitelfelvétel mennyiségére és ütemezésére:

a) a minimálisan szükséges hitelfelvétel meghatározása;

b) a felvétel indoklása és célszerűségének megválasztása

kölcsönök (Határozza meg a pénzügyi tőkeáttétel hatását);

9) a racionális forgási periódus megválasztása, 10) a nyereség (fogyasztási és felhalmozási részesedés) felhasználási séma kiválasztása; 11) a tőkeszerkezet racionális változtatásának megválasztása, 12) a fizetési eszközök (pénz, jegybank, barter stb.) racionális szerkezetének megválasztása; 13) a fizetési módok racionális szerkezetének megválasztása (sőt, részletfizetés), 14) az adópolitika megválasztása.

A célok eléréséhez meg kell tudni oldani a fő tervezési feladatot: hiánymentes mozgási lehetőséget tartalmazó tervválasztást Pénz(pénzügyi áramlások) dinamikában:

1) a terv pénzügyi megvalósíthatóságának (hiányának) ellenőrzése;

2) miatti hiány csökkentése belső képességek ha a terv nem megvalósítható;

3) a kölcsönzött pénzeszközök (hitelek) felvételének időpontjának és minimálisan szükséges összegének meghatározása;

4) a terv hiányának csökkentésére irányuló (belső és külső hitelfelvételi) intézkedések (a veszteségek szempontjából) megvalósíthatóságának elemzése, ill.

Mindezen részfeladatok megoldása ugyanazon eszközök – a pénzügyi áramlások elemzése (cash flow dinamika) – felhasználásával történik.

8 A vállalkozás befektetési politikája .

pénzügyi politika- intézkedéscsomag a szervezet céljainak elérése érdekében.

Befektetési politika- a szervezet pénzügyi politikájának része. Az állam befektetési politikája az állam gazdaságpolitikájának szerves része. Az állam befektetési politikája meghatározza a tőkebefektetések volumenét, szerkezetét, irányait, a tárgyi eszközök gyarapítását és azok megújítását a tudomány és a technika legújabb vívmányai alapján, a beruházási folyamat ösztönzését és szabályozását a fenntarthatóság tárgyi feltételeinek megteremtése érdekében. az állam, a régió, az ipar és az egyes vállalkozások társadalmi-gazdasági fejlődése. Az állam befektetési politikáját az elnöknek a Szövetségi Közgyűléshez intézett üzenetei és az Orosz Föderáció kormányának rendeletei rögzítik, és a befektetési tevékenység számos területét jogi természetű nemzetközi megállapodások szabályozzák.

A beruházások szakaszokra oszthatók:

1) Beruházási terv megalkotása

2) Kutatási befektetési lehetőségek

3) Beruházások (építés, rekonstrukció stb.) megvalósíthatósági tanulmánya

4) Szerződési dokumentáció elkészítése

5) Építési és szerelési munkák

6) A létesítmény üzemeltetése és felügyelete gazdasági mutatók

Gyakran a beruházások tervezésére tőkebefektetési költségvetést alakítanak ki. A költségvetés egy olyan terv, amely magában foglalja a bevételeket és a kiadásokat. Gyakran a projekt végén kitalálják.

Beruházás- tőkebefektetés a későbbi növekedés céljából. A befektetéseknek nagyszámú besorolása létezik, amelyek a befektetések különböző jellemzőit tükrözik, és hasznosak lehetnek a beruházások tervezésében, hatékonyságának értékelésében, sajátosságaik figyelembevételével.

A kereskedelmi gyakorlatban a következő típusú befektetéseket szokás megkülönböztetni:

1) Fizikai eszközök

2) Befektetések monetáris eszközökbe (portfólióbefektetések)

3) Beruházás immateriális javakba

A Fizikai javak alattérti az 1 évnél hosszabb élettartamú építmények, épületek létrehozását, gépek, berendezések beszerzését.

Immateriális javak alatt(láthatatlan) értik védjegyek, szabadalmak, márkák, személyzeti fejlesztés eredményeként megszerzett értékek, licencek beszerzése, szerzői jogok.

A tárgyi eszközökbe történő befektetéseket ún ingatlan- vagy tőkebefektetés. A pénzeszközökbe és értékpapírokba történő befektetéseket ún pénzügyi vagy portfólióbefektetés.

A tőkebefektetések a következőkre oszlanak:

1) Hatékonyságot javító beruházások (költségek csökkentése, berendezések cseréje, személyzet képzése vagy a termelés kedvezőbb feltételekkel rendelkező régiókba való áthelyezése érdekében)

2) Beruházás a termelés bővítésére (a feladat a termelési volumen növelése)

3) Beruházás új iparágakba, új vállalkozások létrehozása, amelyek korábban nem gyártott árut fognak előállítani vagy új szolgáltatásokat nyújtanak, új cégek piacra lépése

4) Az állami ellenőrző testületek (környezetvédelmi szabvány, üzembiztonság stb.) követelményeinek megfelelő beruházások

9A rövid távú finanszírozás hagyományos módjai

A rövid lejáratú finanszírozás fő módjai a kereskedelmi hitelek és a bankhitelek.

A kereskedelmi hitel a kereskedelemhez és a közvetítői tevékenységhez kapcsolódik; szállító vagy közvetítő bocsátja rendelkezésre, és különböző módon készül: váltó, vevői előleg, nyitott számla.

Az egyik legtöbb ígéretes faj a kereskedelmi kölcsönadás váltó és váltó felhasználása. Egy cég által kibocsátott váltó fizetési eszközként szolgálhat egy több vállalkozást összekötő láncban. Az ilyen pénzügyi eszközök likviditását gyakran a bank aval - bankgarancia formájában - támogatja a számla kifizetésére abban az esetben, ha a számlát kibocsátó cég nem teljesít.

A banki hitelezés többféle formában valósul meg: sürgős kölcsön, szerződéses kölcsön, ügyeleti kölcsön, számviteli kölcsön, átvételi kölcsön, faktoring, szállítmányozás.

Lejáratú kölcsön - a rövid lejáratú hitelezés leggyakoribb formája, amikor a bank átutalja a megállapodás szerinti összeget a hitelfelvevő folyószámlájára. A futamidő végén a kölcsön visszafizetésre kerül.

Szerződéses kölcsön - biztosítja az ügyfél folyószámlájának bank általi karbantartását a beérkezett elszámolási dokumentumok kifizetésével és a bevétel átutalásával. Ha az ügyfél pénzeszközei nem elegendőek a kötelezettségek kiegyenlítésére, a bank a hitelszerződésben meghatározott összegen belül kölcsönöz neki, pl. A folyószámlának lehet terhelési és jóváírási egyenlege.

Ügyeleti hitel - egyfajta folyószámla, amelyet általában a készletek vagy értékpapírok biztonságára adnak ki. A fedezett hitel keretein belül a bank az ügyfél valamennyi számláját kiegyenlíti, első kérésére megkapva a kölcsön visszafizetési jogát az ügyfél számlájára beérkező pénzeszközök terhére, illetve ha ez nem elegendő, akkor a fedezet értékesítésével. Ennek a kölcsönnek a kamata alacsonyabb, mint a lejáratú hiteleké.

A számviteli (számla) jóváírást a bank a számla lejárat előtti megvásárlásával (elszámolásával) biztosítja a számla tulajdonosának. A számlatulajdonos megkapja a banktól a számlán feltüntetett összeget, csökkentve a kedvezményes kamatokkal és egyéb rezsiköltségekkel.

Az átvételi jóváírást főként a külkereskedelemés a szállító az importőr rendelkezésére bocsátja az exportőr által neki kiállított váltó bank általi elfogadásával.

A faktoring egy olyan művelet, amelynek célja a faktorcég vagy bank követeléseinek behajtási joga. A faktor a követelések összegének egy részét (legfeljebb 80%-ig) kifizeti, a többit a nemfizetés kockázatának fedezésére tartja.

Forveyting - kölcsönadás az exportőrnek az importőr által elfogadott vásárlási számlákkal.

A pénzügyi döntések meghozatalának fő elvei a következők:
1. Szerves integráció a teljes vállalatirányítási rendszerbe. A vállalkozás tevékenységének bármely területén hoznak vezetői döntést, az közvetlenül vagy közvetve befolyásolja a pénzügyi tevékenység eredményét.
2. Fókuszban a vállalkozásfejlesztés stratégiai céljaira. A pénzügyi tevékenység területén meghozott vezetői döntéseknek összhangban kell lenniük a vállalkozás küldetésével (a tevékenység fő céljával), valamint a szervezet fejlesztésének stratégiai irányaival.
3. A formáció összetett jellege vezetői döntések. A pénzügyi irányítást olyan integrált irányítási rendszernek kell tekinteni, amely biztosítja az egymásra épülő vezetői döntések kialakítását, amelyek mindegyike hozzájárul a vállalkozás pénzügyi tevékenységének általános teljesítményéhez.
4. Magas szabályozási dinamizmus. Ennek oka a környezeti tényezők magas dinamizmusa, valamint a vállalkozás működésének időbeli és belső feltételeinek változása.
5. Az egyéni vezetői döntések kialakításának megközelítési módjainak változatossága. Figyelembe kell venni az alternatív projekteket, és számos szempont szerint kell kiválasztani a legjobbat.
A pénzügyi döntéshozatal következő szakaszai különböztethetők meg:
1. szakasz. A kritériumok kiválasztása és rangsorolása.
2 fokozatú. Az egyes kritériumokat maximalizáló opciók (stratégiák) kialakítása és a lehetséges kritériumértékek intervallumainak meghatározása (bevétel, nyereség, jövedelmezőség, pénzügyi stabilitás stb.).
3. szakasz. A céltelepítés kiválasztása.
4. szakasz. A pénzügyi-gazdasági stratégia egy változatának kiválasztása (az átmenet utak a kiindulóponttól a célig):
a pálya beállítása;
korlátozó tényezők (szűk keresztmetszetek) azonosítása;
a változtatási irányok megválasztása;
a pénzügyi és gazdasági stratégia kiigazítása és jóváhagyása.
5. szakasz Az értékesítési mennyiség megválasztása (a fedezeti pont meghatározása).
6. szakasz. Tartomány kiválasztása.
7. szakasz. A nyereség felhasználási sémájának megválasztása (fogyasztási és felhalmozási részesedés).
8 szakasz. Önfinanszírozott pénzforgalmi lehetőség választása minimális pénzhiánnyal.
9. szakasz. A legjobb lehetőség kiválasztása a kölcsönzés mennyisége és ütemezése szerint:
a kölcsönzött források minimálisan szükséges összegének meghatározása;
a hiteltípus célszerűségének és megválasztásának megalapozottsága.
10 szakasz. A tőkeszerkezet racionális változtatásának megválasztása.
11. szakasz. A fizetési módok racionális szerkezetének megválasztása (előretörlesztés, tulajdonképpen részletfizetés).
12 szakasz. Az adópolitika megválasztása.
13. szakasz. Az osztályok és a személyzet gazdasági ösztönzésére szolgáló mechanizmusok kiválasztása.
14. szakasz. A szervezet és részlegei költségvetési lehetőségének kiválasztása.
15 szakasz. A tervtől való eltérés esetén a döntéshozatal szabályainak és formáinak megválasztása.

3.2. Pénzügyi döntések kvantitatív módszerei

,(1)
ahol I - a kamat összege a meghatározott időtartamra, mint egészre;
PV a készpénz kezdeti összege (értéke);

lövés.

. (2)
A szorzót az egyszerű kamat összegének szorzójának (vagy együtthatójának) nevezzük. Értékének mindig nagyobbnak kell lennie 1-nél.
Az érték (azaz a kedvezmény összege) diszkontálása során az egyszerű kamat összegének kiszámítása a következő képlet alapján történik:
,(3)
ahol D a kedvezmény összege (egyszerű kamattal számítva)
meghatározott ideig teljes egészében;
S az alapok költsége;
n - azoknak az intervallumoknak a száma, amelyekre a számítást elvégezték
kamatfizetés, az általánosan meghatározott időn belül;
lövés.

.(4)
Az alkalmazott szorzót az egyszerű kamat összegének diszkontszorzójának (együtthatójának) nevezzük, amelynek értékének mindig 1-nél kisebbnek kell lennie.
A betét jövőbeli értékének (a készpénz értékének) kiszámításához a kamatos kamatfelhalmozás folyamatában a következő képletet alkalmazzuk:
,(5)
ahol Sc a hozzájárulás (készpénz) jövőbeli értéke, amikor az
kamatos kamat felhalmozása;
PV a kezdeti befizetés összege;
i a használt kamatláb, tizedesben kifejezve
lövés;

A készpénz jelenértékének kiszámítása a kamatos kamat diszkontálása során:
,(6)
ahol Рс a kezdeti befizetés összege;
S a betét jövőbeli értéke annak növekedése esetén, mivel
befektetési feltételek;
i az alkalmazott diszkontráta, tizedesben kifejezve
lövés;
n azoknak az intervallumoknak a száma, amelyeken mindegyik
kamatfizetés, az általánosan meghatározott időn belül.
A járadék jövőbeli értékének kiszámítása az előtörlesztés feltételeivel (prenumerando) a következő képlet alapján történik:
,(7)
ahol SApre a teljesített járadék jövőbeli értéke

i a használt kamatláb, tizedesben kifejezve
lövés;
n azoknak az intervallumoknak a száma, amelyeken mindegyik
kamatfizetés, az általánosan meghatározott időn belül.
A járadék jövőbeli értékének kiszámítása a későbbi kifizetések feltételei mellett (postnumerando) a képletet használja
,(8)
ahol a SApost a teljesített járadék jövőbeli értéke
R - egy külön befizetés összegét jellemzi;
i a használt kamatláb, tizedesben kifejezve
lövés;
n azoknak az intervallumoknak a száma, amelyeken mindegyik
kamatfizetés, az általánosan meghatározott időn belül.
A járadék jelenértékének kiszámítása előlegfizetési feltételekkel (prenumerando) a következő képlet alapján történik:
,(9)
ahol RApre a teljesített járadék jelenértéke
az előlegfizetés feltételeiről (prenumerando);
R - egy külön befizetés összegét jellemzi;
tizedes tört;
n azoknak az intervallumoknak a száma, amelyeken mindegyik
kamatfizetés, az általánosan meghatározott időn belül.
A járadék jelenértékének kiszámítása az utólagos kifizetések feltételei mellett (postnumerando):
,(10)
ahol a RApost a teljesített járadék jelenértéke
a későbbi kifizetések feltételeiről (postnumerando);
R - egy külön befizetés összegét jellemzi;
i - használt kamat (leszámítolási) kamatláb, kifejezve
tizedes tört;
n azoknak az intervallumoknak a száma, amelyeken mindegyik
kamatfizetés, az általánosan meghatározott időn belül.

,(11)
ahol Sн a hozzájárulás névleges jövőbeli értéke (készpénz
alapok),
Az Ip a tizedesjegyben kifejezett reálkamatláb
lövés;
lövés;
n azoknak az intervallumoknak a száma, amelyeken mindegyik
kamatfizetés, az általánosan meghatározott időn belül.

,(12)
ahol Sн a betét (készpénz) névleges jövőbeli értéke,
figyelembe véve az inflációs tényezőt;
РV - a letét kezdeti összege;
Ip - reálkamatláb, tizedes törtben kifejezve;
TI a tervezett inflációs ráta tizedesjegyben kifejezve
lövés;
n azoknak az intervallumoknak a száma, amelyeken mindegyik
kamatfizetés, az általánosan meghatározott időn belül.

,(13)
ahol Рр a betét (készpénz) valós jelenlegi összege,
figyelembe véve az inflációs tényezőt;
Sn a befektetés várható névleges jövőbeli értéke
(Pénz);
Az Ip a folyamatban használt valós kamatláb
a tizedes törtként kifejezett érték diszkontálása;
TI a tervezett inflációs ráta tizedesjegyben kifejezve
lövés;
n azoknak az intervallumoknak a száma, amelyeken mindegyik
kamatfizetés, az általánosan meghatározott időn belül.

Kérdések önvizsgálathoz
Sorolja fel és írja le a pénzügyi döntéshozatal főbb elveit és szakaszait!
Hogyan történik az egyszerű kamat összegének kiszámítása az értéknövelés (összevonás) és az érték diszkontálása során?
Hogyan számítják ki a készpénz jelenértékét a kamatos kamat diszkontálási eljárás során?
Ismertesse a járadék jövőbeli értékének kiszámítását az előlegfizetési feltételek (prenumerando) és a későbbi kifizetések feltételei (postnumerando) alapján!
Meséljen egy járadék jelenértékének kiszámításáról az előleg (prenumerando) és a későbbi kifizetések (postnumerando) feltételei alapján.
Ismertesse a készpénz jövőbeli értékének becslésének folyamatát az inflációs tényező figyelembevételével!

Bibliográfia
1. Prosvetov, G. I. Matematikai módszerek a közgazdaságtanban [Szöveg] / G. I. Prosvetov. - M .: RDL Kiadó, 2005.
2. Prosvetov, G. I. Matematika a közgazdaságtanban: Feladatok és megoldások [Szöveg] / G. I. Prosvetov. - M .: RDL Kiadó, 2004.

A gazdálkodó egységek pénzügyi-gazdasági tevékenységének megszervezésével és végrehajtásával kapcsolatos kérdések gyakorlati megoldása a vezetési döntések meghozatalának és végrehajtásának korszerű módszereinek és technikáinak elsajátításától függött, függ és a jövőben is múlik.

Függetlenül a tulajdonformától, a szervezeti és jogi típustól, a gazdasági tevékenység körétől és típusától, iparágtól stb., Minden gazdálkodó szervezet szervezetnek minősül. A korszerű gazdálkodó szervezet (vállalkozás, intézmény) meghatározza tevékenysége célját, és ennek elérésére törekszik, ennek a céltudatos tevékenységnek alárendelve és összefogva minden tagját.

A szervezet tevékenysége belső és külső környezet komplex összefonódása, melynek paraméterei folyamatosan változnak. A külső környezet számos aktív elemből áll, amelyek hatással vannak a szervezetre és annak tevékenységére, és bár befolyásának mértéke nem marad változatlan az idő múlásával, gyakran ellenőrizhetetlen vagy előre nem jelezhető.

A külső környezetben bekövetkező változások sebessége jellemzi a mobilitást. A szervezet sajátos árupiaci helyzete, az árupiacok konjunktúrájának változása és a piaci viszonyok változásának dinamikája meghatározó a szervezet pénzügyi-gazdasági tevékenységére vonatkozó vezetői döntések alakulásában. Az információ mennyiségének elégtelensége vagy elégtelen megbízhatósága befolyásolja a külső környezet bizonytalanságát.

A külső hatás fontos tényezői, a szervezet külső környezetének változásai, befolyásolják pénzügyi döntéseit, cselekvési szándékait

államok (az állam pénzügyi politikája, jogi és szabályozási keret, állami pénzügyi szabályozás)

Versenyzők;

szállítók és fogyasztók;

pénzügyi közvetítők;

Befektetők.

A közvetett hatás fontos változó tényezői az ország politikai helyzete, a gazdaság állapota, a társadalmi-kulturális fejlettség szintje, a társadalmi, kulturális és környezeti tényezők.

A szervezet belső környezetét a termelés, a pénzügyi és személyi potenciál, az alkalmazott technológiák, az eredmények és az elért eredmények határozzák meg. A szervezet egészére, annak egyes részlegeire és tevékenységeire gyakorolt ​​belső befolyás a vezetői apparátus tudatos cselekvésében rejlik, minden ember, vezető, menedzser személyes tulajdonságaitól függ. A szervezet belső környezetének főbb változóit az ábra mutatja. 16.1.

Rizs. 15.1. A szervezet belső környezetének főbb változói

A pénzügyi döntések vezetői döntések. A vezetői döntés fogalmát általában szándékos szándékként értelmezik, egy adott probléma esetén a cél és az elérési módok tudatosításán és meghatározásán alapuló cselekvési igényt.

Pénzügyi megoldások- Ez:

1) a megoldás keresésének és igazolásának folyamata több szakaszban történik;

2) a döntéshozó választása, bizonyos technikák, módszerek és szabályok alkalmazásával egyetlen lehetőség több lehetséges közül;

3) a választás eredményeként meghozott döntés (a döntéshozó által) kötelező a szervezet csapata számára.

Az irányítás magában foglalja számos egymást követő művelet végrehajtását a menedzsment alany által (15.2. ábra).

Rizs. 15.2. A pénzügyi megoldások kidolgozásának és megvalósításának folyamata

A pénzügyi döntés egy kreatív folyamat, amely egyesíti a szakmai tudást, funkcionális felelősségek vezető vagy menedzser, matematikai megközelítés, pénzügyi számítások, logika, pszichológia, akarat, motiváció, érdeklődés, érzelmek.

A döntéselméletek leírják a döntési folyamat mintázatait, a döntéshozatal technológiáit és módszereit. A döntéshozatalnak három koncepcionális megközelítése létezik:

1) a matematikai megoldásválasztás fogalma (normatív megközelítés);

2) minőségileg tárgyfogalom (leíró megközelítés);

3) összetett (vegyes) fogalom.

A matematikai választás koncepciója a matematikai számítások alkalmazásán alapul, hogy maximalizálja a várható pénzügyi eredményeket.

A leíró megközelítés olyan pszichológiai modelleken alapul, amelyeket olyan erők és folyamatok figyelembevételével fejlesztettek ki, amelyek megmagyarázzák a döntéshozó valós viselkedését, az érvelést, a döntéshozatali technológiát és az ember személyes tulajdonságait.

Minőségileg a tantárgyi koncepció nem mindig a várt eredmény maximalizálása a cél.

A döntéshozatal összetett (vegyes) koncepciója normatív és leíró modellek összetett kombinációját foglalja magában.

A rendszerelmélet szerint a szervezetet egymással összefüggő rendszernek tekintik, amely egyformán egyesíti a technikai és a társadalmi összetevőket. Ezért fontos figyelembe venni a pénzügyi irányítási döntések kidolgozására és végrehajtására gyakorolt ​​hatását az összes egymással összefüggő elemnek, a folyamat összes résztvevőjétől - fejlesztőktől, menedzserektől, előadóktól - való függőségeket.

Az emberi kapcsolatok felfogása szerint a döntés-előkészítés és -végrehajtás során nem csak a résztvevők szociálpszichológiai igényeit kell figyelembe venni, hanem a gazdasági ösztönzőket is.

A társadalmi-technikai rendszerek irányítási rendszerében ennek a folyamatnak az összes résztvevője összekapcsolódik, egymásra utal, a hatáskörök egyértelmű elhatárolása ellenére: egyes munkavállalók képezik az információs bázist, a másodikak döntéseket hoznak, mások meghozzák, a negyedikek végrehajtják. . A pénzügyi döntések előkészítésének, elfogadásának és végrehajtásának folyamatát alkotó szakaszok tartalmát az 1. ábra mutatja. 15.3.

A folyamat résztvevői közötti kapcsolat az egyének pszichológiai lényegétől, egyéniségétől, tulajdonságaiktól (személyiségvonásaiktól) függ: jellem, intelligencia, tájékozódás, önszabályozás, motiváció, innováció, temperamentum, ízek és kötődések, hangulatok, érzelmek stb. A vezető sikerének kulcsa a szakmai tudás, a kreativitás, a készségek és a tehetség kombinációja.

A vállalkozás (a szervezet, mint összekapcsolt rendszer) sikeres működésének alapja a vezetői munka, amely a egy nagy szám egymást követő eljárások és műveletek. A vállalkozás pénzügyi szolgálatának vezetőjének, osztályvezetőinek, felelősségi központoknak a feladatai a következők:

Rizs. 15.3. A pénzügyi döntések előkészítésének, elfogadásának és végrehajtásának folyamatának szakaszai, összetevői

1) a döntés-előkészítési folyamat irányítása;

2) a pénzügyi irányítás feladatainak meghatározása, konkretizálása, a megbízás eredményeinek értékelésére szolgáló teljesítménymutatók készlete;

3) a pénzügyi irányítás feladatainak meghatározása összetett és vitatott helyzetben;

4) személyes felelősség a megoldás kiválasztásáért; b) személyes döntéshozatal;

6) a határozat végrehajtásának megszervezése;

7) a megoldás megvalósítása, a hatások és a hatékonyság értékelése.

Különösen nehéz feladat egyetlen lehetőség kiválasztása alternatív megoldások tömegéből. A pénzügyi menedzsment, amely lehetővé teszi, hogy a vezetők megmutathassák képességeiket és tehetségüket, folyamatosan megköveteli a pénzügyi döntési lehetőségek lehető legnagyobb mértékű azonosítását, mindegyik értékelését és az optimális kiválasztását.

A pénzügyi döntéseket hatékonyságuk mértéke szerint értékelik. Ehhez meghatározzák a benchmarkok listáját, és kiszámítják azok várható értékét.

A döntések végrehajtása magában foglalja az értékelést elért eredményeket az ellenőrző mutatók ugyanazon listája szerint, és összehasonlítva azok értékét az előrejelzett értékkel. Az eltérések értéke a pénzügyi döntések kidolgozási, kiválasztási és végrehajtási folyamatának eredményességét, ezáltal a pénzügyi gazdálkodás eredményességét jelzi.

A pénzügyi irányításnak van egy speciális irányítási tárgya - a vállalkozás pénzügyei, azaz tőkéje, eszközei, bevételei, kiadásai, kockázatai, nyereségei, adói, befektetései, pénzáramlásai. A gazdálkodás hatékonyságának, a pénzügyi gazdálkodás hatásainak és hatékonyságának felmérésére jelentős számú mutatót alkalmaznak - abszolút és relatív mutatókat.

Minden ember pénzügyi jövőjét elsősorban az határozza meg, hogy kicsoda. Amit valaki tud, vagy akár ki is tud, az másodlagos tényező a pénzügyi siker elérésében. Ilyen következtetéseket vontak le az emberek pénzügyi döntéshozataláról szóló tanulmány eredményeként. A tanulmány nem mutatott ki szoros összefüggést a pénzügyi jólét és a tudás között pénzügyi szektor.

Több mint 3000 ember vett részt a vizsgálatban, amelyet Philip Zimbardo, a Stanford Egyetem professzora végzett. Az eredmények ellentmondanak más hasonló tanulmányoknak, amelyek határozottan alátámasztják a pénzügyi kultúra szükségességét a pénzügyi területen. Például a Nemzeti Gazdaságkutató Iroda egy tanulmánya arra a következtetésre jutott, hogy „Általában véve a pénzügyi ismeretek valóban segítik az embereket a jobb befektetésekben; ez indoklást adhat a lakosság pénzügyi ismereteinek javítására irányuló erőfeszítésekhez önmagában.” A Nemzeti Iroda publikált tanulmánya korábbi tanulmányok eredményeire is hivatkozott, amelyek azt mutatták, hogy nagy vagyonokat halmoznak fel a pénzügyi szférában jártasabb emberek. Philip Zimbardo, aki több mint 50 könyvet írt emeritus professzor, aki 1971-ben, a stanfordi börtönben folytatott vitatott kísérletével vált ismertté, megmutatva, hogy az átlagember milyen rendkívüli könnyedséggel szokott hozzá a hóhér vagy áldozat szerepéhez. megállapította, hogy a pénzügyi stabilitás a legkevésbé a pénzügyi műveltségtől függ. Azt állítja, hogy a megfelelő pénzügyi döntések meghozatalának képessége az ember személyiségének velejárója, amely több az ember időnézetétől függ. Hasonló következtetésekre jutottak annak a tanulmánynak a szervezői is, amelyet a MagnifyMoney személyes pénzügyi weboldal készített, amely a fogyasztóközpontú banki termékek összehasonlítását kínálja. A weboldal látogatóinak pénzügyi érzékét és pénzügyi ismereteinek megértését teszttel mértük. Ennek eredményeként kiderült, hogy az a magas szintű pénzügyi tudás, amelyről az emberek maguk beszéltek, nincs összefüggésben a jó pénzügyi döntések meghozatalának képességével. Azok az emberek, akik úgy gondolták, hogy rendelkeznek pénzügyi érzékkel, nagyobb valószínűséggel hoztak rossz pénzügyi döntéseket.

Kutatásai eredményeként Philip Zimbardo azt találta, hogy az egyik olyan terület, amely jól előrevetíti a jó pénzügyi döntések meghozatalának képességét, az az ember időszemlélete, amikor a jövőre, a jelenre és a múltra orientált embertípusokat vizsgálja. Tehát a pénzügyi stabilitású emberek legtöbbször a múltban maradnak. A jelenben élők hajlamosak rossz pénzügyi döntéseket hozni. A jövőben élők általában nem tartoznak bele az anyagilag jómódúak közé, miközben nem nevezhetők anyagilag hátrányos helyzetűeknek. A pénzügyi fizetésképtelenség fő tünete a fizetés előtti hitelfelvétel vagy a hitelkártyán lévő állandó tartozás, valamint a kamatláb ismeretének hiánya hitelek vagy hitelek kifizetésekor. A múltban élő emberek. A múltban élők anyagi vagyon szempontjából stabilabbak fő oka, hogy a pénzügyi döntések meghozatalakor nemcsak a jelenlegi helyzetre támaszkodnak, hanem a múltban szerzett emlékekre, tapasztalatokra is. Így a korábban meglehetősen nagy pénzügyi veszteségeket elszenvedett emberek túlnyomó többsége kisebb kockázatot vállal, ami lehetővé teszi számukra, hogy elkerüljék az anyagi tönkremenetelt. Nem zárható ki, hogy a múlt kudarcai miatt az emberek készpénzben tartják a sajátjukat, és elkerülik nemcsak a magas, hanem az ésszerű befektetési kockázatot is. A jelenben élő emberek. A jelenre koncentráló emberek kategóriája egyfajta hedonista, vagyis azok, akik hajlamosak azt venni, amit akarnak, amikor akarnak, és nem igazán gondolnak a következményekre. A rágógumi és az édességek a szupermarketekben a pénztáraknál, valamint egy sor egyéb módszer, amelyet az árukat és szolgáltatásokat gyártók alkalmaznak termékeik értékesítésére, különösen hatékonyak a lakosság ezen része számára. A jelenben élve az ember kész arra, hogy játsszon a megtakarításaival, elköltse azt a pénzt, amivel nem rendelkezik, ugyanakkor nem figyel pénzügyi döntéseinek következményeire. A „hedonisták csoportja” mellett azok a személyek, akik azt hiszik, hogy képtelenek befolyásolni a jövőjüket, a jelenorientáltak közé sorolhatók. Ez az emberek kategóriája, akik gyakrabban vesznek sorsjegyet vagy szerencsejátékot, és valószínűleg minden megtakarításukat a banknak utalják, biztosak abban, hogy a legjobb lehetőségeket befektetésre egyszerűen nem létezik. A jövőben élő emberek. Úgy tűnik, hogy azoknak az embereknek, akiknek a jövő a fő prioritás, a helyes viselkedés mintájára kell lépniük, hiszen készek sokat áldozni a profitért a jövőben. De az ilyen emberek hajlamosak a túlbiztosításra az esetleges veszteségek ellen. Az ilyen típusú emberek pénzügyi tevékenységének másik hátránya, hogy hajlamosak rossz befektetésekre valaki más tanácsa vagy rossz információja alapján.

Millenniumi pénzügyi döntések

Minden „ezrednemzedék” két részre osztható. Az első azok, akik keveset keresnek. A második azok, akiknek sikerült jó bevételi forrást találniuk, amely választási szabadságot biztosít számukra. Manapság azok, akik nagyon sokféle pénzügyi befektetésben és befektetésben képesek választani, a saját tapasztalataik prizmáján keresztül néznek. Nem akarnak túlzásba esni. A bennük uralkodó tendenciák a lehető legrosszabb kimenetelre való felkészülés. A millenniumiak csak akkor vállalnak nagy kockázatot, ha uralják a helyzetet. Ha valamilyen oknál fogva a helyzet nem szűnik meg az ellenőrzésük alatt, akkor valószínűleg a pénzügyi eszközökbe fektetett vagy alapokba fektetett személyek azonnal kivonásra kerülnek egy túlzottan kockázatos vállalkozásból. Kevesebbet fognak bevállalni, és könnyebben kikerülnek a különféle pénzügyi csapdákból, mint az idősebb generáció megtehette volna.

Legyen naprakész az összes fontos United Traders eseményről – iratkozzon fel oldalunkra

A pénzügy tudományának fő célja annak vizsgálata, hogy az emberek hogyan allokálják idővel a szűkös (gazdasági értelemben vett) erőforrásokat. A hangsúly azon van ideiglenes A közgazdaságtanban tanulmányozott egyéb (régió, iparág, vállalkozás szerinti) elosztási típusok helyett a pénzügyi tudomány jellemzője. Az egyének által hozott döntések kb ideiglenes az erőforrások elosztása pénzügyi döntéseket.

Az ilyen döntéseket hozó személy vagy személyek szempontjából az erőforrások elosztásának kettős jelentése van. Az erőforrások egy része az költségek(költségek), a másikat jövedelem(jövedelem). A pénzügyi döntések alapja arányos áramlások kiadások és bevételek. Termben folyam tükrözi a pénzeszközök elosztásának átmeneti jellegét.

Az erőforrás-allokáció időzítésével kapcsolatos kérdések (a legtágabb értelemben) pénzügyi kérdések. Az embereknek állandóan meg kell oldaniuk az ilyen jellegű problémákat: vásároljanak ma vagy holnap ezt vagy azt, fektessenek be pénzt a bankba vagy tartsanak otthon, akár dollárra váltsák a kapott fizetést, akár nem? Üres lakást béreljek? Vásárol autót készpénzért vagy részletre? Befektessek részvényekbe, és ha igen, melyikbe? Ego pénzügyi problémák háztartási szinten. Ha Ön pénzügyi menedzser, akkor előfordulhat, hogy összetettebb pénzügyi problémákkal kell megküzdenie, például érdemes-e elsajátítani a kérdést új termékek, a régi berendezéseket újakra kell-e cserélni, vagy a javításra korlátozni, honnan lehet pénzt szerezni ezen tevékenységek finanszírozására? Ha egy nemzetközi szervezet vezetője pénzügyi szervezet, akkor még nagyobb léptékű problémákkal kell szembenéznie: adjon-e kölcsönt egy fejlődő ország kormányának, mik legyenek ennek a hitelnek a paraméterei (értéke és feltételei)? Hogyan és milyen forrásokból fizetik vissza?

Fentebb megjegyeztük, hogy a pénzügyi problémáknál a szűkös erőforrások gazdasági értelemben vett elosztásáról beszélünk. Ez azt jelenti, hogy nem ingyenesek. Az erőforrás egyik vagy másik felhasználása kizárja a másikat, alternatív használat. Hangsúlyozva ezt a körülményt a gazdaságban, és különösen a pénzügyekben, azt mondják, hogy az erőforrásoknak van ár vagy jobb érték. A közgazdaságtanban azokat a dolgokat (anyagi vagy nem), amelyeknek van értékük (értékük), ún eszközök.

Mivel a pénzügyi problémák megoldása magában foglalja a költségek (kiadások) és az eredmények (bevételek) összehasonlítását, feltételezzük, hogy van néhány közös intézkedés az elosztott erőforrások költségének (értékének) mérésére. A gyakorlatban az erőforrások (eszközök) költségét többféleképpen mérik pénzegységek. De ez csak az egyik aspektusa az arányos problémának.

Egy másik szempont az időtényező figyelembevétele. Ha az erőforrás-allokáció időzítésének kérdése a pénzügyi problémák ismertetőjele, akkor a pénzügyi elméletnek eszközt kell adnia az értékek különböző időpontokban történő mérésére. A probléma ezen aspektusának aforisztikus kifejezése van: „az idő pénz”. Rubel, dollár stb. a ma és a holnap különböző dolgok (pontosabban más értékek).

Végezetül megjegyezünk egy másik rendkívül fontos szempontot. Minden valódi pénzügyi probléma, amellyel a gyakorlatban szembe kell néznie, létezik bizonytalanság, mind a jövőbeni kiadások összegére, mind azokra az időpontokra vonatkozóan, amelyekre vonatkoznak. Hiszen senki sem tudja pontosan a jövőbeli bevételét, milyen (és mikor) nem tervezett kiadások merülnek fel, milyen árfolyamok lesznek abban a bankban, ahol a pénzt tárolják, és maga a bank mennyi ideig tart, mekkora részesedéssel rendelkezik. árak lesznek stb. stb. Az a tény, hogy a pénzügyi problémák időhöz kötöttek, az okozza a bennük rejlő bizonytalanságot. Ha a bizonytalanságról beszélünk, akkor természetesen a jövő bizonytalanságára gondolunk, nem a múltra. A múlt bizonytalansága (legalábbis anyagi problémák esetén) az információhiánnyal jár, és ebben az értelemben elvileg kiküszöbölhető (az adatok halmozásával, finomításával), míg a jövő bizonytalansága elvileg nem szüntethető meg. . Ez a pénzügyi problémákban rejlő bizonytalanság oda vezet kockázati helyzetek döntésükben. Ilyen esetekben minden döntés a bizonytalanság miatt a várttól eltérő eredményekhez vezethet, bármilyen körültekintő és megfontolt legyen is. Természetesen a különböző döntések különböző mértékű kockázathoz vezetnek, így a meghozandó döntések egyik legfontosabb célja (ceteris paribus) kockázat minimalizálása.

A pénzügyi problémák megoldása egy működés keretein belül történik pénzügyi rendszer, az eszközök újraelosztásában részt vevő erőforrás (eszköz) piacok, pénzügyi intézmények és pénzügyi ügynökök összessége, valamint a kapcsolódó költségek és kockázatok.

Igazi praktikus megoldás a pénzügyi problémák pénzügyi folyamat formájában valósulnak meg, amely pénzügyi tranzakciók (tranzakciók) sorozata, mint például eszközök adásvétele, kölcsön felvétele és visszafizetése stb. A legtöbb pénzügyi tranzakció és folyamat a felmerülő költségek legnagyobb megtérülését célozza meg. Azokat a kiadásokat, amelyek a felmerült költségeket meghaladó jövőbeni bevétel generálása érdekében történtek, ún beruházások. A befektetési tranzakciók és folyamatok az egyik leggyakoribb tevékenység az eszközpiacon. Az alábbiakban részletesebben megvizsgáljuk a befektetési folyamatokat.

Hitel