Hazánk legtöbb polgára tudja, mi a likviditás, de a megfelelő végzettséggel nem rendelkező embernek meglehetősen nehéz pontosan meghatározni ezt a gazdasági kategóriát. Ez a tény azzal magyarázható, hogy a bemutatott paramétert az emberi tevékenység számos területén használják, és nem korlátozódik a vállalkozások gazdaságára és a tőzsdére.

Ez a cikk segít megérteni a likviditással kapcsolatos összes árnyalatot, megtudja, hol, mikor és milyen célokra használják, valamint megérti ennek a kategóriának a jelentését a kereskedelmi tevékenységet folytató vállalkozások számára. A cikkben közölt információk nemcsak elméleti jelentőségűek, hanem a gyakorlatban is felhasználhatók arra, hogy meghatározzák a vállalkozások/szervezetek vagy egyéni vállalkozók valós lehetőségeit eszközeik készpénzre történő átutalására.

A cikk minden bizonnyal nemcsak a közgazdasági tudományágakban tudományos céllal foglalkozó teoretikusok érdeklődésére tarthat számot, hanem üzletemberek, nagyvállalatok vezetői és menedzserei, bankárok, tőzsdei szereplők, valamint az iskolai végzettségüket javítani vágyó egyszerű állampolgárok is. Az információk egyszerű és hozzáférhető módon, a közgazdasági kifejezések és kategóriák minimális használatával kerülnek bemutatásra, így az átlagolvasó a téma minden kérdésével és árnyalatával foglalkozhat anélkül, hogy speciális webes forrásokat kellene igénybe vennie.

A likviditás meghatározása

A modern gazdasági valóságban a „likviditás” fogalmát a legkülönfélébb kategóriákra alkalmazzák. Például eszközök, vállalkozás, befektetések, értékpapírok vagy bank likviditása. E sokféleség ellenére azonban a gazdasági tudományágakban általában a likviditás közös definícióit használják, amelyek különböző tevékenységi területeken alkalmazhatók. Annak érdekében, hogy az olvasó könnyebben eligazodjon ebben a témában, először definiáljuk, mi a likviditás. egyszerű szavakkal.

Mindenekelőtt egy vállalkozás/szervezet, ország ill Egyedi pénzügyi kötelezettségeiket maradéktalanul teljesíteni. Másrészt a likviditás az a képesség, hogy gyorsan és veszteség nélkül átvigyük az eszközöket vagy az anyagi értékeket valódi pénzbe. Ebben a definícióban vagyonnak minősül minden olyan tárgyi dolog, amelynek saját értéke van (ingatlan, járművek, felszerelések, értékpapírok, ékszerek stb.).

Ha az egyes iparágakat külön-külön részletesebben elemezzük, akkor azt mondhatjuk, hogy a bankok likviditása az a képesség, hogy pénzügyi kötelezettségeiket eszközei és forrásai egyenlő arányban tudják teljesíteni, egy ország likviditása pedig az adósságfizetési képesség. más országoknak, bankoknak és nemzetközi szervezeteknek szigorúan meghatározott időkereten belül.

Egyes közgazdászok egyenlőségjelet tesznek az alanyok likviditása és fizetőképessége között kereskedelmi tevékenység, de ez nem teljesen helytálló, a likviditás tágabb kategória, amit a fenti definíciók is megerősítenek.

Likviditási mutatók

Annak a kérdésnek a részletes elemzéséhez, hogy mi a vállalkozás likviditása, figyelembe kell venni e kategória főbb mutatóit. Egy cég akkor tekinthető likvidnek, ha eszközeit gyorsan készpénzre tudja váltani, és időben teljesíteni tudja adósságkötelezettségeit (kölcsönök, kölcsönkamatok, árufizetés, bérleti díj stb.).

A vállalkozás likviditási szintjének felmérésére a következő pénzügyi mutatókat használjuk:

Fedezettségi mutató (teljes likviditás). Lehetővé teszi a cég eszközeinek likviditásának teljes értékének meghatározását. Egy vállalat rövid lejáratú kötelezettségeinek becslésére szolgál a forgalomképes eszközeihez viszonyítva. Ennek az együtthatónak legalább 1-nek kell lennie. A gazdaság ágazatától és a vállalkozás működésének sajátosságaitól függően a fedezettség 1-2,5 értéket vehet fel. Figyelembe kell venni azt a tényt, hogy a beszállítókkal, hitelezőkkel stb. szembeni kötelezettségek teljesítése után a vállalkozásnak rendelkeznie kell a tevékenysége folytatásához szükséges erőforrásokkal. Egy másik fontos tényező a kintlévőségek állapota. Például sok élelmiszer-értékesítéssel foglalkozó kis nagykereskedelmi cégnek vannak olyan ügyfelei, akiknek a tartozása rossznak minősíthető, és ha az ilyen követeléseket bankon keresztül utalják át (faktoringszerződést kötnek), akkor a cég 10-30%-ot veszít. Pénz. Ezeken kívül más tényezők is befolyásolják az eszközök nagyságát. A teljes likviditási mutató kiszámításához el kell osztani a forgóeszközöket az összes rövid lejáratú kötelezettség összegével.

Gyors (aktuális) likviditási mutató. Ez a paraméter azt mutatja meg, hogy a vállalat kötelezettségeiből mennyit lehet visszafizetni a leglikvidebb eszközök – készpénz, bankszámlán lévő pénz, követelések, befektetések – terhére. Az együttható úgy határozható meg, hogy a vállalkozás működő tőkéjéből kivonjuk a készleteket, és az így kapott értéket elosztjuk az összes rövid lejáratú kötelezettség összegével. A 0,6 vagy annál nagyobb együttható normálisnak tekinthető.

Az abszolút likviditási mutatót a rendelkezésre álló készpénz és a vállalat rövid lejáratú kötelezettségeinek arányaként határozzuk meg. A vállalatgazdaságtan elméletében ennek az együtthatónak az értéke akkor tekinthető normálisnak, ha nem kisebb 0,2-nél. A gyakorlatban azonban általában ritkán használják, és csak a cég partnereinek vagy irányító testületeinek kérésére számítják ki. Először is a vállalkozók igyekeznek minden szabad pénzüket a vállalkozásba fektetni, senki nem fog indokolatlanul hatalmas összegeket a cég számláin tartani, csak azért, hogy magas likviditási mutatót kapjanak, ez hülyeség és irracionális. A második fontos szempont, hogy a vállalkozások a hitelezőkkel, beszállítókkal stb. kapcsolataikat kiépítve megegyezzenek a hitelek fizetésének mechanizmusában és feltételeiben. Ezért minden rövid lejáratú kötelezettséget fokozatosan törlesztenek, ami azt jelenti, hogy az abszolút tevékenységi együttható értékének nincs különösebb gyakorlati értéke a vállalkozás számára. De néha ki kell számolnia (például bankárok kérésére hitelek kibocsátásakor).

Azoknak az olvasóknak, akiket érdekel a vállalat mérlegének likviditása, érdemes alaposan tanulmányozniuk a fenti mutatókat. Értékeik lehetővé teszik, hogy bizonyos következtetéseket vonjunk le a társaság mérlegének likviditására vonatkozóan, amely a társaság azon képessége, hogy saját eszközei segítségével tudja teljesíteni adósságkötelezettségeit. A cég eszközeinek és kötelezettségeinek részletes elemzése releváns csoportok szerint (például a kintlévőségek összehasonlítása a cég rövid lejáratú hiteleivel és kötelezettségeivel) lehetővé teszi a vállalat mérlegének likviditásának meghatározását is.

Egy másik fontos paraméter a vállalkozás potenciáljának meghatározásához a nettó forgótőke, amely az összes eszköz és rövid lejáratú kötelezettségek összegének különbsége. A negatív érték azt jelzi, hogy a cég nem tudja kifizetni az összes adósságát. Másrészt a nettó forgótőke nagy pozitív értéke az erőforrások irracionális felhasználását jelzi, vagyis a cégtulajdonos nem vesz részt a vállalat fejlesztésében. Ügyeljen arra a tényre, hogy optimális érték a nettó forgótőke nagysága a vállalat hatókörétől, méretétől, erőforrás-forgalmától, a tulajdonosok politikájától, a termelési árnyalatoktól és az üzletet befolyásoló egyéb külső tényezőktől függ.

Likviditáselemzés

A közgazdasági tudományágak teoretikusai az eszközök, az anyagi értékek és az erőforrások pénzzé történő "átalakításának" sebességétől függően a likviditás három típusát különböztetik meg: magas, közepes és alacsony. Az első csoportba tartoznak a bankbetétek, ismert kibocsátók értékpapírjai, valuta. A felsorolt ​​eszközök gyorsan és veszteség nélkül valódi pénzzé alakíthatók. Csak egy jelentős árnyalat van. Például, ha egy komoly, pénzügyileg stabil vállalkozás részvényeit eladja anélkül, hogy elhagyná otthonát (internet segítségével), akkor senki nem fogja megvenni Öntől valamelyik magadani gyár értékpapírjait. A pénzügyi eszköz ugyanaz, de a likviditás több tucatszor (talán százszoros) eltér. Hasonló a helyzet a deviza esetében is.

Az amerikai dollárt a nap vagy az éjszaka bármely szakában elveszik, és még elképzelni is nehéz, mit kezdjen a mongol tugrikkal egy olyan ember számára, aki ritkán hagyja el szülővárosát. Bár kívánság szerint, ha stabil valutáról beszélünk, származási országtól függetlenül is eladható. Valahol a magas és közepes likviditás határán helyezkednek el a fémek, mind a közönséges vas vagy réz, mind az arany, a platina és az ezüst. Nagyon gyorsan eladhatja őket, de ne felejtse el, hogy a likviditás nemcsak gyorsasággal jár, hanem az értékesítés során az eszközök piaci értéke alapján pénzveszteséggel is jár.

Ezért sok közgazdász a fémeket közepes, sőt alacsony jövedelmezőségű értékek közé sorolja. Hasonló helyzet figyelhető meg az ingatlanoknál is. Egy drága luxuslakás vagy egy luxus vidéki ház a legtöbbször alacsony likviditású kategóriák, amelyeket évekig el lehet adni, egy kétszobás lakás pedig egy nagyvárosi lakónegyedben nagyon likvid ajánlat. A likviditás felmérése és a tárgyi eszközök egyes címkéinek hozzárendelése során figyelembe kell venni ezen áruk piacának jelenlegi helyzetét, az ország gazdasági helyzetét, a megváltozott helyzetek lehetséges kilátásait és egyéb külső tényezőket.

Ha bármely vállalkozás/cég, intézmény vagyonát a fenti szempontok alapján elemzi, a következő képet kapja:

Magas likviditású eszközök. Ezek ismét értékpapírok, eladásra kész termékek, valamint autók és egyéb felszerelések (márkától, gyártási évtől és állapottól függően).

Átlagos likviditás. Ez magában foglal bizonyos berendezéseket és eszközöket, nyersanyagokat, fogyóeszközöket, és bizonyos esetekben termelési és irodai helyiségeket.

Alacsony likviditás. Ebbe a kategóriába tartoznak a lejárt követelések, az elavult gépek és berendezések, valamint a vállalkozás körétől függő egyéb vagyontárgyak.

Modern körülmények között számos vállalkozás (az európai országokban több évtizede, nálunk az utóbbi években) végez likviditáskezelést.

A cégek pénzügyi osztályain az alábbi feladatokat látják el naponta:

határozza meg a folyószámlák fizetési módját, összpontosítva az összes bankszámlán (plusz a vállalkozás pénztárában) lévő pénzeszközök tényleges rendelkezésre állására;

a készpénzhiány megelőzése;

meghatározza a holnapi pénzügyi kötelezettségek teljesítéséhez szükséges minimális pénzeszközök egyenlegét a bankszámlákon.

Ha a pénzügyi osztály munkája a vállalkozásnál megfelelően szervezett, eredményesen együttműködik a számviteli, értékesítési és ellátási részleggel, akkor számíthat a pénzügyi források hatékony felhasználására és a különféle vis maiorok szinte teljes kiküszöbölésére. A cég tulajdonosa pontosan fog tudni minden pénzmozgásról, és nagyon pontos előrejelzése lesz a cég pénzügyi helyzetéről egy hét, egy hónap és a negyedév végére. A közölt információk alapján minden olvasó levonta a saját következtetéseit arról, hogy mi a likviditás, és melyik definíció illik jobban ehhez a gazdasági kategóriához, mint mások.

A vállalkozás likviditási és egyéb teljesítménymutatói

A társaság likviditása és fizetőképessége közötti kapcsolatról általánosságban fentebb már volt szó. Elvileg azt mondhatjuk, hogy ezek a pénzügyi és gazdasági aktivitás mutatói, amelyek egymással egyenesen arányosak. Az, hogy a társaság vezetése nem tudja biztosítani a társaság szükséges likviditási szintjét, a fizetőképesség teljes összeomlásához vezet. De ahhoz, hogy teljes képet alkossunk, és minden, a vállalkozás likviditásával kapcsolatos hiányosságokat kiküszöböljük, nyomon kell követni ennek a kategóriának a kapcsolatát a gazdasági társaságok kereskedelmi tevékenységének egyéb paramétereivel.

Néha a kérdés, hogy mi a likviditás és a jövedelmezőség (a kapcsolatukat tekintve), még tapasztalt üzletemberektől is hallható, akik tudat alatt értik, hogyan működnek, de nem tudják megmagyarázni ezt a mechanizmust, ami megnehezíti a kommunikációt a beosztottakkal, akik felelősek ezek a kérdések.

Emiatt patthelyzetek alakulnak ki: a főnök nem tudja megmagyarázni, mit szeretne a beosztotttól, az utóbbi pedig, nem értve a főnököt, azt hiszi, hogy csak hibát keres. Általában az egész cég szenved, különösen, ha a beosztott valóban sokat tesz a cég fejlődéséért.

Még a cég eszközeinek alacsony likviditása mellett is kaphat jó profit, vagyis nyereséges lesz a vállalkozás. Példa az életből. Egy öt sofőrből, szerelőből, könyvelőből/pénztárosból és vezetőből álló kis cég (aki egyben a vállalkozás tulajdonosa is) négy csatornagéppel rendelkezik. Két autó vadonatúj (de még valós értékén is nagyon nehéz eladni) és két autó, ami csak ócskavas áron adható el.

Ugyanakkor az összes berendezést hitelből vásárolták, ha a bank megköveteli a pénz visszaszolgáltatását, a vagyon a pénzügyi és hitelintézettel szembeni kötelezettségek 70%-át sem fedezi. A cég minden tekintetben illikvid. Másrészt minden gép 100-150 dollár nettó napi nyereséget hoz, összesen 400-600 dollár napi bevételt. Költségek: gáz, bér, adók, hitel törlesztés és egy kis szoba bérbeadása irodának. A jövedelmezőség nagyon magas.

Ez a kis cég néhány éven belül kifizeti az összes hitelt, kötelezettségei pedig megközelítik a nullát, ami azt jelenti, hogy a likviditás növekedni fog. Másrészt egy magas likviditású, de alacsony üzleti jövedelmezőségű cég nagyon gyorsan a csőd kategóriába kerülhet. Feltétlenül vegye figyelembe ezeket a tényezőket, ha úgy dönt, hogy saját vállalkozást indít. Abban az esetben, ha nincs elegendő tapasztalata és gazdasági végzettsége ahhoz, hogy objektíven felmérje vállalkozása kilátásait, forduljon olyan szakemberekhez, akik tökéletesen tudják, mi a különbség egy cég jövedelmezősége és likviditása között.

A likviditás kérdésének ebben a cikkben bemutatott részletes elemzése nemcsak ennek a problémának a relevanciáját mutatja bármely gazdasági egység számára, hanem lehetőséget ad arra is, hogy újragondolja és értékelje lehetőségeit, mielőtt végleges döntést hozna a vállalkozás megszervezéséről. saját üzlet.

Tetszett a cikk? Oszd meg barátaiddal a közösségi oldalon. hálózatok:

Az üzleti életben ilyen vagy olyan módon érintett emberek tudják, hogy minél magasabb a likviditás, annál jobb. De nem mindenki tudja pontosan, mit tekintenek likviditásnak, és mitől függ ez a mutató.

Meghatározás egyszerű szavakkal

A "likviditás" szó"mobilitásnak" vagy "folyékonyságnak" fordítható. Ez a tulajdonos azon képességére utal, hogy gyorsan és a piachoz lehető legközelebbi áron értékesíthető.

A likviditást pénzzel, ingatlannal, mérleggel, vállalkozással, tőzsdével kapcsolatban tárgyalják. Tehát például egy cég likviditását a mérleg likviditása biztosítja: lehet, hogy nem áll rendelkezésre, de legyen készpénz. A pénzvesztés kilátások elvesztéséhez vezet.

Az ingatlanlikviditástól eltérően a mérleglikviditást tágabban értjük. Ez a fogalom tőzsdékre, vállalatokra, bankintézetekre, értékpapírokra és szervezetekre vonatkozik. A likviditás mértéke attól függ, hogy a tulajdonos mekkora pénzeszközzel rendelkezik, és milyen eszközöket tud gyorsan realizálni, és hogy mekkora a pillanatnyi kötelezettsége.

Likvid eszközök- ezek olyan eszközök, amelyek könnyen pénzzé válthatók.

Ezek tartalmazzák:

• nagy JSC-k által kibocsátott értékpapírok;
• állam által kibocsátott értékpapírok;
• más vállalkozások adósságai;
• könnyen eladható értékek;
• értékes fémek;
• tisztelt vállalkozások sürgős számlái.

Az ilyen típusú eszközök arányának növekedése általában a likviditás növekedéséhez vezet.

Eszközlikviditási csoportok

Ha az eszközök névleges áron könnyen értékesíthetők, akkor likviditásuk magas. A likviditásnak négy szintje van. E besorolás szerint minden eszköz a következőkre oszlik:

• Illikvid- olyan eszközök, amelyeket egyáltalán nem adnak el, vagy fognak, de hosszú idő után és nagyon alacsony áron. Ide tartoznak: épületek; beszerelésre előkészített berendezések és szállítóeszközök; immateriális értékek; hosszú távú pénzügyi befektetések; áruk, amelyeket nem lehetett eladni; lejárt követelések.
• alacsony likviditás az eszközök piaci közeli áron értékesíthetők, de ez a folyamat sokáig tart. Ezen eszközök közé tartoznak: lejárt és meghosszabbított hitelek; külön alapok; háztartási anyagok.
• folyékony- azokat, amelyeket rövid időn belül értékesítenek. Közülük: rövid lejáratú követelések, részvények, egyedi részvények.
• Erősen folyékony- azokat, amelyeket könnyen és gyorsan értékesítenek a piacon. Ez készpénz; számlákon lévő pénzeszközök; állam által kibocsátott értékpapírok; híres cégek számlái.

A vállalati likviditás fogalma

Vállalati likviditás a rövid lejáratú adósság időben történő törlesztésére való képességét az eszközök eladásával nevezte.

Amikor a szakemberek egy vállalkozás teljesítményét a pénzügyi kimutatások tanulmányozásával elemzik, figyelnek a likviditási mutatókra (aktuális, sürgős, abszolút). Ezek a mutatók tükrözik a vállalat azon képességét, hogy a forgóeszközök segítségével gyorsan felszámolja tartozásait. A különböző eszközök likviditásának megfelelő felmérése érdekében esetenként mérlegmódosításra is szükség van.

Minden értékosztálynak van valamilyen likviditási szintje. Emiatt a mérleg módosítása a vagyonon kívüli egyes összetevők kivezetésével jár együtt. Ezeket az összetevőket nem veszik figyelembe a likviditási mutató kiszámításakor. Az eszközök 4 osztályát szokás megkülönböztetni:

• A1 - magas likviditású eszközök;
• A2 - gyorsan értékesített eszközök;
• A3 - lassan értékesített eszközök;
• A4 - nehezen értékesíthető eszközök.

A kötelezettségeket általában 4 osztályba osztják:

• P1 - a legsürgősebb;
• P2 - középtávú kötelezettségek;
• P3 - hosszú távú;
• P4 - állandók, azaz. saját tőke.

Egy vállalkozás likviditását az adott osztályokon belüli eszközök és források aránya határozza meg. Más szóval, egy vállalkozás likvidként való elismerése csak akkor lehetséges, ha az arány a következő:

A1>P1
A2>P2
A3>P3
A4
(ha az első három egyenlőtlenség teljesül, akkor az utolsó is automatikusan teljesül).

Melyik piac tekinthető likvidnek

A piaci likviditás arra utal, hogy képes reagálni a kereslet és kínálat változásaira a mennyiség csökkentésével vagy növelésével és új résztvevők bevonásával.

likvid piac- amelyen belül folyamatosan zajlanak a tranzakciók, és az eladási ár és az ajánlati ár nem tér el túlságosan egymástól.

Ha a piac erősen likvid, akkor egyetlen kereskedés nem eredményez jelentős változást a termék értékében.

A likvid piac nem enged éles árváltozásokat a kereslet és kínálat ingadozásainak tompítása miatt.

Likviditás és pénz

A pénznek magas a likviditása– ez a fő előnyük.

Bármilyen termékért vagy szolgáltatásért fizethetnek. Ezek névértéke gyakorlatilag változatlan, és ha a többi eszköz értéke a körülmények függvényében ingadozhat, akkor ez a pénzre kevésbé vonatkozik.

Egyetlen ország gazdaságában a pénznek abszolút likviditása van, bár eltarthat egy ideig, amíg áruvá vagy szolgáltatássá válik. Ha a monetáris rendszer stabil, akkor az alapok likviditása feltétlen.

Likviditás és értékpapírok

Értékpapírok likviditása az eladásuk vagy vételük árfolyama a tőzsdén valós piaci áron.

Egy értékpapír likviditása jellemzi forgalmát. A likviditást az ügyletek mennyisége (a végrehajtott ügyletek száma) és a spread (a maximális vételi ár és a minimális ajánlati ár különbsége) alapján értékelik. Ha sok a tranzakció, és a különbség elenyésző, akkor az értékpapír likviditása viszonylag magas. Az alacsony likviditású értékpapír nem foroghat árváltozás nélkül.

A tágabb értelemben vett likviditás a hatékonyság, a forgalom, a mobilitás mutatója. A likvid eszközök könnyen pénzzé válthatók, a likvid vállalkozás könnyen elszámol a hitelezőkkel, a likvid értékpapírokat gyorsan eladják és megvásárolják.

A legtöbb modern vállalkozó nem teljesen érti, mit jelent a „likviditás” kifejezés. A fogalom latinból "folyékony" vagy "folyékony"-ként van lefordítva. A likviditás alatt a vállalkozás rendelkezésére álló eszközök egyfajta mobilitását értjük, amely biztosítja a közvetlen tulajdonosnak, hogy személyes kötelezettségeit időben és megszakítások nélkül kiegyenlítse. Ma a közgazdasági elmélet több olyan fogalmat ismer, amelyek elválaszthatatlanul összefüggenek. Ide tartozik a tőzsde likviditása, az eszközök, a mérleg, a pénz, az ingatlan és a vállalkozás.

A kifejezés - mérleglikviditás

A „mérleglikviditás” kifejezés a szervezet likviditásának alapját jelenti, mert a készpénzforrások rendelkezésre állását jelentősebb tényezőnek tekintik, mint a profittermelést. Gyakran a pénzügyi tartalom hiánya okozza a vállalkozás egészének siralmas állapotát. Azt is tudnia kell, hogy a „mérleglikviditás” kifejezést átfogóbb fogalomnak tekintik, mint az „ingatlan likviditás” kifejezést.

A fogalom különféle vállalkozások, bankintézetek, tőzsdék, értékpapírok vonatkozásában használható. A likviditás mértékét a gyorsan realizálható pénz- és eszközmennyiség, valamint a rövid lejáratú kötelezettségek alatt értendő kötelezettségek aránya határozza meg. Bármilyen eszköz, amely gyorsan felveheti a pénz formáját, likvidnek nevezhető.

Ezek az eszközök a következők:

• nagy részvénytársaságok kötvényei és részvényei;
• állampapírok;
• értékes fémek;
• gyorsan megvalósítható értékek;
• követelések;
• ismert cégek által kibocsátott lejáratú váltók.

A likviditás magasabb lesz, ha az ilyen eszközök aránya túlsúlyban van.

Likviditás típusai

Mivel a likviditás különböző típusú értékek azon képessége, hogy rövid időn belül a piachoz közeli áron realizálódjanak, a szervezet tulajdonában lévő összes eszköz felosztható:

1. nem likvid eszközök. Ebbe az értéktípusba azok a vagyontárgyak tartoznak, amelyek eladása sok időt vesz igénybe, illetve azok, amelyeket egyáltalán nem lehet értékesíteni. Például különféle épületek, gépek vagy speciális berendezések, amelyeket beépítésre készítettek elő, immateriális javak, hosszú távú pénzügyi befektetések; kintlévőségek, termékek, amelyek nem találták meg a vevőt stb.
2. az alacsony likviditású eszközök tárgyi eszközök, amelyek átlagos piaci áron történő értékesítése sok időt vesz igénybe. Ez magában foglal néhány alap, hosszú lejáratú adósságként felsorolt ​​alapokat, valamint néhány részvénytípust.
3. a likvid terv eszközei olyan értékeket jelentenek, amelyeket viszonylag gyorsan értékesítenek. A számlákon értékpapírokat, bizonyos típusú részvényeket, rövid lejáratú követeléseket írnak jóvá.
4. A rendkívül likvid eszközöket rendkívül gyorsan értékesítik. Például a kéznél vagy bankszámlán tartott készpénz, rövid lejáratú befektetések, állampapírok, váltók.

Vállalati likviditás

A „vállalati likviditás” kifejezés alatt a modern közgazdasági elmélet azt jelenti, hogy egy adott szervezet képes saját rövid lejáratú adósságkötelezettségeit a megfelelő forgóeszközök eladásával fizetni.

A likviditás elemző vizsgálata teljes körű felmérést ad a szóban forgó szervezet fizetőképességéről.

A likviditási mutatókat ebben az esetben a pénzügyi kimutatásokból veszik. Ők tudják teljes mértékben jellemezni a szervezet nominális képességét arra, hogy forgóeszközökkel le tudja zárni a folyó adósságát. A legtöbb esetben a számítások a mérleg módosításához kapcsolódnak annak érdekében, hogy az egyes eszköztípusok likviditási szintjét helyesen értékeljék.

Minden értékhez külön likviditási szint rendelhető, így a mérleg egyes elemei a módosítás idejére kikerülnek a vagyon köréből. A likviditás megállapításánál ezeket nem veszik figyelembe.

Négy csoport van:

1. a legfolyékonyabbakat A1-nek jelöljük;
2. gyorsan eladva - A2;
3. lassan értékesítik - A3;
4. nagy nehezen eladva - A4.

A kötelezettségeket, amelyeket kötelezettségeknek is neveznek, szintén négy csoportra osztják:

1. a legsürgősebb - P1;
2. rövid távú - P2;
3. hosszú lejáratú eszközök - P3;
4. állandó eszközök - P4.

Likviditási mutatók

Egy vállalkozás fizetőképességét a következő együtthatók kiszámításával értékelik:

1. A folyó jellegű likviditási mutató a meglévő folyószámlák forgóeszközök felhasználásával történő visszafizetésének lehetőségét határozza meg. Ez a mutató a modern közgazdasági elméletben gyakran megtalálható a fennálló adósságok fedezeti arányaként. Ő az, aki teljes mértékben képes jellemezni a vállalkozás fizetőképességét, figyelembe véve az adósok várható tartozásait. Egyszerűbben fogalmazva: egy sikeres vállalkozáshoz a forgóeszközök teljes összegének meg kell haladnia a rövid lejáratú kötelezettségek összegét.

A mutató normája az az opció, amikor az 1,5 és 2,5 közötti tartományban van.

1. A gyors likviditási mutató azt jelzi, hogy a vállalat képes-e minden rövid távú kötelezettséget fizetni, ha a termékek értékesítésével kapcsolatos problémák merülnek fel. A gyors likviditás mutatója az aktuális típusú likvid eszközök és a kötelezettségek aránya.

A figyelembe vett együttható optimális értékének azt az értéket tekintjük, amely a 0,7 és 1,0 közötti tartományba esik. Ugyanakkor nem szabad elfelejteni, hogy a gyors likviditás növekedése, amely az adósok adósságállományának növekedésével jár együtt, nem nevezhető pozitív mutatónak.

1. Az abszolút likviditási mutató az adósság azon részét jelöli, amelyet egy adott vállalat gyorsan képes törleszteni. A számításokhoz az adatok a megállapított első számú formáról származnak, azonban csak a pénz és a hozzájuk sorolható tárgyi eszközök szerepelnek az eszközök között.

Az abszolút likviditási mutatót ma a fizetőképesség legszigorúbb mutatójaként ismerik el. Értékét csak akkor fogadjuk el normának, ha a mutató 0,2 feletti értékkel egyenlő. Ez a szám azt jelzi, hogy a fennálló kötelezettségek akár húsz százalékát is ki lehet fizetni naponta.

Piaci likviditás

A közgazdasági elmélet ezen kifejezés alatt a feltörekvő piaci reakciót jelenti a fogyasztói kereslet vagy kínálat változására a meglévő eladók és vevők további bevonásával. Ahhoz, hogy a piacot likvidnek ismerjük el, folyamatosan kell lebonyolítani a vételi vagy eladási tranzakciókat, miközben a fogyasztói kereslet ára és az eladási ár közötti különbség nem lehet túl észrevehető.

Ha a piac erősen likvidnek nevezhető, akkor egyetlen tranzakció nem befolyásolja az eladott áru értékét, vagyis a piac likviditása magában foglalja azt a képességét, hogy a kereslet vagy a kínálat változásait az áruk árának jelentős ingadozása nélkül tudja felvenni. .

A pénz fő tulajdonságának továbbra is a likviditást tekintik, ami a pénzeszközök elszámolási felhasználásának lehetősége. A piac likviditása arra utal, hogy valószínűleg nem változtatnak névértékükön. A pénz olyan eszköznek számít, amely kevésbé függ az értékingadozástól, mert mindig más termékre cserélhető.

Értékpapírok likviditása

Ezt a kifejezést leggyakrabban a tőzsdére utalva használják. Az értékpapírok likviditása azt jelzi, hogy egy adott tőzsdei eszközt rövid időn belül árveszteség nélkül lehet megszerezni vagy eladni. Ez a fogalom azon értékpapírok összehasonlító számát jelenti, amelyek rövid időn belül jelentős értékcsökkenés nélkül pénzre válthatók.

Az ilyen típusú likviditást a végrehajtott ügyletek számával értékelik, figyelembe véve a felárat, amely a legmagasabb vételi ár és a minimális áras ajánlat közötti különbség. Nagyobb tranzakciószám és kisebb szpred esetén magas lesz a likviditás.

Olvass tovább: Mi egy vállalkozás forgótőkéje

Tudja, milyen egyszerű a saját források kifizetése? Minden attól függ, hogy milyen formában tárolják őket. A pénz likviditása a számvitel, a pénzügy és a befektetés alapfogalma. Ez tükrözi az eszközök azon képességét, hogy egyik formáról a másikra változzanak. Bármely vállalat számára kívánatos az az eredmény, amikor ez a művelet gyorsan és jelentős anyagi veszteségek nélkül történik. Ezért továbbra is olyan fontos a likviditás, amelynek abszolútnak tekinthető. Cikkünket ennek a fogalomnak a meghatározásával kezdjük. Ezután térjünk át a vállalati teljesítménymutatók típusainak és a bankok szerepének áttekintésére a likviditás bizonyos szintjének fenntartásában.

Fogalom meghatározása

A pénz likviditása a számvitelben a vállalkozás rendelkezésére álló eszközök készpénzzé alakításának egyszerűségét jellemzi. Utóbbiból bármikor bármit meg lehet venni. a pénz csak a készpénzre vonatkozik. A folyókártya-számlán lévő megtakarításból nem lehet a piacon zöldséget vásárolni egy gazdálkodótól. A betétben lévő pénz még kevésbé likvid. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy nem szerezhetők be azonnal. Ezenkívül a bankkal kötött szerződés idő előtti felmondása gyakran további pénzügyi veszteségekkel jár.

Pénz, likviditás és eszköztípusok

A vállalkozás rendelkezésére álló pénzeszközök a következő formákban állnak rendelkezésre:

1. Készpénz.
2. Pénzeszközök folyószámlákon.
3. Betétek.
4. Takarékkötvények.
5. Egyéb értékpapírok és származékos banki eszközök.
6. Áruk.
7. Zárt részvénytársaságok részvényei.
8. Különféle gyűjtemények.
9. Ingatlan.

Nem szabad megfeledkezni arról, hogy ebben a listában likviditásuk szerint csökkenő sorrendben vannak elrendezve. Ezért meg kell értenie, hogy az ingatlan jelenléte nem jelent garanciát a fizetésképtelenségre válság idején, mivel az eladása hetekbe, ha nem évekbe telhet. A pénz bármilyen típusú eszközbe történő befektetésére vonatkozó döntést annak likviditásának szintjén kell meghozni. Néhány értéktárgyat azonban nem kell eladni, hogy gyorsan készpénzhez jusson. Pénzt lehet felvenni egy bankból, például ingatlanfedezet mellett. Egy ilyen művelet azonban pénzügyi és időköltséggel jár. Ezért a készpénz likviditása az összes többi eszköztípus viszonyítási alapja.

A számvitelben

A likviditás a hitelfelvevő azon képességének mértéke, hogy időben fizeti adósságát. Ezt gyakran együttható vagy százalék jellemzi. A likviditás a vállalat azon képességére utal, hogy rövid távú kötelezettségeit teljesíteni tudja. Ezt a legegyszerűbben készpénzzel lehet megtenni, mivel könnyen átváltható minden egyéb eszközre.

Likviditás számítás

Számos módja van ennek a mutatónak a vállalkozás mérlegében történő kiszámítására. Ezek a következők:

• Jelenlegi likviditási mutató. Ezt a legkönnyebb kiszámolni. Ez az együttható egyenlő azzal az eredménnyel, hogy mindegyiket elosztjuk ugyanazokkal a kötelezettségekkel. Körülbelül eggyel egyenlőnek kell lennie. Azonban szem előtt kell tartania, hogy egyes eszközöket nehéz teljes értékre eladni sietve.
• Gyors likviditási mutató. Kiszámításához forgóeszközökből veszik a készleteket és a követeléseket.
• Működési cash flow arány. A pénz likviditását abszolútnak tekintjük. Ezt a mutatót a rendelkezésre álló készpénz elosztásával számítják ki

Együtthatók használata

Különböző iparágak és jogrendszerek esetében célszerű külön mutatókat használni. Például a fejlődő országok vállalkozásainak több likviditásra van szükségük. Ennek oka a nagyfokú bizonytalanság és a befektetések lassú megtérülése. Egy stabil cash flow-val rendelkező vállalkozásnál a gyors likviditási ráta alacsonyabb, mint egy internetes indulónál.

Piaci likviditás

Ez a koncepció nemcsak a számvitelben kulcsfontosságú, hanem a bankszektorban is. A likviditás hiánya gyakran a csőd oka. Azonban a túlzott mennyiségű készpénz is oda vezethet. Minél alacsonyabb az eszközök likviditása, annál nagyobb az azokból származó bevétel. A készpénz egyáltalán nem hoz, és a folyószámlán lévő pénz kamata általában szerényebb. Ezért a vállalkozások és a bankok hajlamosak a magas likviditású eszközök számát a szükséges mértékre csökkenteni. Ennek a fogalomnak némileg más jelentése van a tőzsdék vonatkozásában. Egy piac akkor tekinthető likvidnek, ha a benne lévő értékpapírok gyorsan és árveszteség nélkül értékesíthetők.

következtetéseket

A likviditás fontos fogalom mind a nagyvállalatok, mind a magánszemélyek számára. Gazdag lehet az ember, ha az ingatlanában lévő összes vagyont számba veszi, de rövid távú kötelezettségeit nem tudja időben kifizetni, mert nem tudja időben készpénzre váltani. Ez vonatkozik a cégekre is. Ezért nagyon fontos megérteni, mi a likviditás, és az ipar és az állam számára szokásos szintjének megfelelő eszközöket szerezni.

Ingatlan.

Ha minden pénzügyi eszközt értékelünk, akkor az ingatlan alacsony likviditású eszköz. De ha csak az egyiket vesszük figyelembe, akkor ismét van egy felosztás alacsony és erősen folyékony.

Például a luxuslakások, a nagy értékű vidéki házak alacsony likviditású ingatlanok. Ahhoz, hogy tisztességes piaci áron eladhassa, sok időt (több hónapot) kell eltöltenie. És akkor is a végén még mindig le kell dobnia az árat a vevőnek.

És ha turista osztályú lakást veszünk, és akár jó helyen a városban (valahol a központban, vagy normál környéken), akkor rendkívül likvid ingatlannak tekinthetjük, mivel mindig van egy kereslet van rá és könnyen eladható szó szerint pár hét, extrém esetben 1-2 hónap alatt.

Miért olyan fontos a likviditás?

A likviditás fogalma fontos azoknak a befektetőknek, akiknek az a célja, hogy profitot termeljenek a befektetett alapokból. A pénzügyi piac negatív körülményei esetén pedig gyorsan és megfizethető áron szabadulhatnak meg a felesleges eszközöktől. És utalja át a kapott pénzt egy másik legígéretesebb (és jövedelmezőbb) pénzügyi eszközre.

Ezért a befektető a pénzbefektetés során mindig igyekszik magas likviditású eszközöket választani.

Például, ha az ingatlanpiacot vesszük figyelembe, akkor csökkenő tendencia mellett az olcsó ingatlanoktól lehet a leggyorsabban megszabadulni. Azok. ha a hétköznapi hruscsovi lakások és a prémium kategóriás lakások között választ, a befektető magas likviditásuk miatt az előbbit választja.

Ugyanez igaz a tőzsdére is. A tőzsde esetleges összeomlása esetén (amely időszakosan megtörténik) a befektetőnek gyorsan és minimális veszteséggel kell megszabadulnia az árfolyameső eszköztől. Ha pedig csak alacsony likviditású részvényei vannak a portfóliójában, amelyekre nincs vevő, akkor már csak figyelni kell, hogyan csökken az általa vásárolt részvények értéke. És fejben számolni a veszteségeket.

Árfolyamok